Сценарій «часу нуль»

 

«Владение – 9/10 закона». (Шотландская поговорка)

 

Вечер воскресенья в октябре 2013 года. Родители проверяют домашнюю работу детишек. Любители американского футбола собираются смотреть вечерний матч НФЛ. Команда Балтимора – нынешние чемпионы – наверное проиграют. Тем временем на рынках драгоценных металлов начинается буря.

 

За мгновения до начала электронных торгов в 18.00 (2.00 по Москве) биржа Commodity Exchange Inc. — Comex — объявила о том, что она рассчитается по крупному контракту наличными, а не золотом. То есть объявила дефолт по контракту. Неожиданно все остальные владельцы золотых и серебряных контрактов задумались о том, не станут ли они следующими жертвами.  

 

Золото, закончившее эту осеннюю неделю на отметке $1,715 за унцию, начало беспорядочно колебаться, но в основном шло вверх. К утру понедельника оно прошло $1,800. Можно было пожелать удачи тем, кто пытался зафиксировать эту цену или рядом с ней у монетного дилера на улице или в интернете. В нормальных обстоятельствах спотовая цена на золото на отметке $1,800 означала бы, что американские золотые орлы стоили $1,890 — наценка в 5%.

 

Но в этот день покупатели отчаянно пытавшиеся получить реальный физический металл из-за опасений развала системы загнали цену значительно выше $2,000.

 

Это и есть «час ноль» - день, который вы можете отметить на своем календаре, когда цена реального металла навсегда оторвется от котировок на ленте (бизнес телевидения) CNBC. Тогда вы будете радоваться тому, что владеете физическим металлом, а не его заменителем, таким как акции индексного фонда GLD (NYSE:GLD).

 

Звучит надуманно? Сегодня мы покажем вам, почему это неизбежно…

 

Новый наряд короля: почему сегодня худший момент, чтобы отказываться от золота

 

Сценарий «часа ноль» - классический пример ситуации в стиле «а король-то, голый!». Известная сказка Ганса Кристиана Андерсена «Новый наряд короля» в наше время служит примером очевидных истин, на которые массы не обращают внимания. Это уже почти клише. Но оно отлично подходит для наших целей.

 

В нашем случае «король» - это центральные, коммерческие и инвестиционные банки, а также ресурсные биржи. День, когда все поймут, что они голые – или в нашем случае лишены золота, которым якобы владеют – и станет «часом ноль». В тот день вы будете счастливы, что не продали золото, даже когда оно рухнуло с $1,900 в сентябре 2011 года до менее чем $1,500 в момент публикации нашей статьи.

 

Вы же не продали, правильно?

 

Ну, по крайней мере, у вас есть возможность «купить на дне».

 

Предупреждение: Мы говорим здесь о событии довольно маловероятном статистически. Это плод серьезных исследований одного из самых ярких светил рынка золота в сочетании с нашими разумными предположениями.

 

Но не сомневайтесь: «Час ноль» в форме дефолта по драгоценным металлам на бирже Comex, или, возможно, в Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association (LBMA)) — рано или поздно наступит.  

 

«Вероятность того, что это произойдет, равняется 100%», говорит Эрик Спротт (Eric Sprott).

 

Г-н Спротт управляет активами на $10 млрд в канадском инвестиционном гиганте, носящем его имя. В эти активы входит фонд физического золота Sprott Physical Gold Trust (NYSE:PHYS) — мы рекомендуем его бумаги, если вы решите держать часть вашего золотого портфеля на брокерском счете. Чтобы понять, почему он так в этом уверен необходимо залезть глубоко в кроличью нору – хранилища центральных банков. Слушайте внимательно.

 

12 лет с плюсом: спрос перегоняет предложение

 

Мы не хотим, чтобы все это показалось более сложным, чем оно есть на самом деле. По сути, «час ноль» наступит, когда все будут знать, что предложение золота больше не может удовлетворить спрос на него.

 

«Когда я смотрю на доступную статистику физического золота», сказал Спротт в недавнем интервью, «я вижу, что фундаментальные факторы предложения на рынке золота не изменились за 12 лет. Его объем не меняется». Сложите предложение из новых рудников и золотой лом – в основном старые ювелирные изделия – Всемирный совет по золоту считает его размер неизменным на уровне приблизительно 3,700 т в год.

 

А как насчет спроса? С момента начала бычьего рынка золота в 2000 году появилось множество новых его источников.

 

  • --- Центральные банки, бывшие чистыми продавцами золота в 1980-х и 1990-х, стали чистыми покупателями. 
  • --- Индексные фонды, такие как GLD и  закрытые инвестиционные фонды (PHYS) вообще не существовали до 2004 года.
  • --- Ежегодный объем продаж золотых монет официальных монетных дворов США и Канады вырос вчетверо.  
  • --- Объем потребления золота в Китае вырос почти вчетверо.
  • --- Объем потребления золота в Индии (по размеру экспорта) вырос на 30% с уже и так высокого уровня.

 

«Простое сочетание только пяти отдельных источников спроса», пишет Спротт в недавнем отчете, «привело к нетто изменению объемов физического спроса на золото в размере 2,268 т в год, которого вообще не существовало 12 лет назад», когда спрос и предложение были более или менее сбалансированы.

 

объем спроса и предложения золота

Что-то должно треснуть: левая колонка – ежегодное предложение золота в т сверху вниз – золотой лом, первичная добыча. Правая колонка – новые источники спроса с 2000 года – продажи официальных монетных дворов США и Канады, потребление в Индии, индексные и закрытые фонды, потребление в Китае, покупки ЦБ.

 

И это только официальные данные. «Есть много других покупателей золота, о которых у меня нет письменных сведений».

 

«Так что, например, кто-нибудь покупает физические золотые слитки, будь то (хедж фонд менеджер)Дэвид Айнхорн (David Einhorn) или пенсионный фонд Университета штата Техас или кто-то еще, нет никаких баз данных, в которые можно залезть и посмотреть, сколько слитков было куплено. Нет никаких документов и о покупках золота русскими миллиардерами». На каждую историю, попадающую в новости, как, например, покупки Айнхорна или Университета Техаса, возможно приходится 10 сделок, остающихся в тени.

 

Таким образом, почти 2,300 т официального ежегодного нового спроса оказывается на рынке, где объем предложения так и остался на уровне приблизительно в 3,700 т. «Так откуда поступает все это золото?», задает риторический вопрос Спротт. «Кто является источником предложения?»

 

Исследовательский проект Спротта продолжается, - вместе с бычьим рынком золота – уже 12 лет, и у него остается только один правдоподобный ответ на этот вопрос. И он делает неизбежным дефолт на ведущей товарной бирже.

 

«Западные центральные банки», говорит он нам, «тайно обеспечивают предложение золота с помощью отдачи в лизинг своего металла».

 

Центральные банки играют в золотой наперсток: «Оно здесь… Нетоно здесь»

 

«Минуточку», скажите вы. «Вы же только что сказали, что центральные банки стали нетто покупателями золота за последнюю декаду».

 

Это так, но все покупки осуществляют развивающиеся страны, такие как Россия, Китай, Индия и Казахстан.

 

Тем временем, статистика из крупных развитых стран, включая США, не меняется.

 

Помните, что суть деятельности центральных банков в том, чтобы приносить пользу своим крупнейшим и наиболее влиятельным банкам-членам.

 

И лизинг золота очень выгоден для американских и европейских банков. Коммерческие и инвестиционные банки получают золото в лизинг от центрального банка по сверх дешевым ставкам, обычно менее 1% в год. Они продают золото на частном рынке и вкладывают полученные средства в любые инструменты, приносящие более 1%. Сладко быть банкиром.

 

«То есть теперь этого золота больше нет, правильно?» Правильно. Если ЦБ захочет вернуть золото из коммерческого или инвестиционного банка, тем придется покупать золото на открытом рынке, тем самым взвинчивая цены на него. Темная сторона профессии банкира.

 

Обычно существует негласная договоренность – ЦБ не просят вернуть свое золото, а коммерческие и инвестиционные банки бесконечно продлевают сроки лизинговых контрактов. Обслуживать эти долги просто, пока они зарабатывают больше 1%.

 

Но если ЦБ попросят вернуть золото, игра окончена.

 

«Им удается провернуть дела с лизингом», объясняет Спротт, «потому что на строчке предназначенной для золота в их финансовой отчетности, написано «золото и золото подлежащее получению». «Подлежащее получению» - это не реальное физическое золото… и мы не видим разбивки между физическим и «подлежащим» золотом. Они ее не предоставляют».

 

Таблица ниже показывает, насколько хитро центральные банкиры подают тот факт, что «золото» в их собственности это не просто слитки в подвале.

 

Нажмите на картинку для увеличения

Мир хитрости: как западные ЦБ описывают золото на своих балансах

Минфин США

«Золото (включая золотые вклады, и, если применимо, золотые свопы)»

Банк Англии

«Золото (включая золотые свопы или золото отданное взаймы)»

Европейский ЦБ

«Золото (включая золотые вклады и золотые свопы)»

Банк Японии

«Золото»

МВФ

«Золото»

Швейцарский национальный банк

«Золотовалютные резервы и требования по золотым транзакциям»

 

«У ЦБ не прибавится доверия», пишет Спротт, «если они признают, что отдавали в лизинг свои золотые резервы посредникам в лице «слитковых банков», которые затем продавали золото, например, в Китай.

 

«Но статистика ясно говорит, что произошло именно это. Золото ЦБ скорее всего исчезло и вряд ли стоит ожидать, что слитковые банки, продавшие его, вернут металл владельцам».

 

Сложите все это и вы поймете, что час близок.

 

Goldenfront.ru


10.06.2013 819 1
Коментарі (1)

Щукар 2013.06.11, 14:09
Таки справді,з золотом не дуже,якщо ви постійно вдовблюєте в голову читачів,що потрібно його купувати...
09.01.2025
Тетяна Ткаченко

Чому люди досі соромляться говорити про секс, що робити, якщо у стосунках виникли труднощі та як зрозуміти власні потреби, журналістка Фіртки розпитала у сексолога Володимира Тріща. 

590
07.01.2025
Тетяна Дармограй

Про сфери, в яких найчастіше шукають працівників, рівень заробітної плати, збільшення жінок у традиційно чоловічих професіях, співпрацю із роботодавцями, гранти та які професії будуть у попиті після війни, поспілкувались із директором Івано-Франківського обласного центру зайнятості Василем Цимбалюком.

2006
27.12.2024

На Івано-Франківщині, зокрема у Ворохті, Яремчі та Татарові, 27 грудня 2024 року військовослужбовці ТЦК та СП разом з поліцейськими проводять заходи оповіщення.    

33351
21.12.2024
Олег Головенський

На «Порталі місцевих податків Івано-Франківської громади» відтепер можна довідатися про заборгованості мешканців Івано-Франківська по податках на житлову та нежитлову нерухомість, на землю, борги за оренду землі та мінімальне податкове зобов’язання.  

2244
16.12.2024
Вікторія Матіїв

Про значення Різдва Христового, журналістка Фіртки поспілкувалася з отцем Миколаєм Микосовським, який служить у Василіянському монастирі УГКЦ на Ясній Горі у Гошеві.  

2980
12.12.2024
Діана Струк

Про навчальний процес, наукові досягнення, мобілізацію, обсерваторію на горі Піп Іван та перейменування університету Фіртка поспілкувалася з в. о. ректора Прикарпатського національного університету, професором Ігорем Цепендою.

5049 9

В час надскладних труднощів в житті, люди шукають підтримки у надприродних явищ та відповіді на свої питання. Хтось знаходить їх в релігії, а хтось чекає певних знаків у повсякденному житті чи намагаються тлумачити сновидіння аби знайти відповіді там. 

359

Щороку конспірологічно-схвильована публіка в очікуванні чергової обкладинки-прогнозу «ротшильдів» на наступний рік. Цього разу обкладинка The Economist виглядає так.

1121

Війна в Україні завдає величезної шкоди не тільки людям, а й природі. Як російська агресія впливає на довкілля і що ми можемо зробити, щоб це змінити – проаналізуймо далі.

726

Безсумнівно  Новий рік є абсолютно світським святом, але так було не завжди. В різноманітних культурах та народах Новий рік був міцно пов'язаний з релігією.

934
09.01.2025

За даними Всесвітньої організації охорони здоров’я (ВООЗ), близько 30-50% усіх випадків раку можна запобігти завдяки здоровому способу життя, зокрема правильному харчуванню.  

222
04.01.2025

Свята позаду, але якщо відчуття важкості, здуття та втоми залишилися — це нормально після кількох днів святкових застіль.  

526
02.01.2025

Уряд розподілив між бюджетами громад субвенцію 2,83 млрд грн на харчування учнів початкових класів у 2025 році.  

602 1
08.01.2025

Сьомого січня 2025 року в селі Космач віряни двох церков святкують різні свята — Різдво Христове та Собор святого Івана Хрестителя.  

1091
06.01.2025

Перед водосвяттям виступали місцеві творчі колективи, які вітаннями та піснями долучили іванофранківців до святкування Богоявлення Господнього.  

922
04.01.2025

В Івано-Франківську п'ятого та шостого січня з нагоди Хрещення Господнього у храмах відбудуться святкові богослужіння та йорданське освячення води.  

1007
01.01.2025

Такі відвідини однієї парафіяльної сім’ї перед спільним подячним молінням — це традиція, яка триває вже 12 років. 

785
04.01.2025

Мурали або стінописи сьогодні не є чимось незвичним. У містах України, зокрема й в Івано-Франківську, на вільних стінах будинків час від часу з'являються різноманітні нові прояви вуличного мистецтва.  

30158 1
09.01.2025

Верховна Рада заборонила «джипінг» у заповідниках та національних парках.  

831
07.01.2025

У всіх регіонах України ситуація досить подібна і баланс довіри-недовіри — позитивний.  

3795
06.01.2025

Президент також наголосив на важливості того, аби Європа мала голос.

449
02.01.2025

Європейський Союз готовий до припинення транзиту російського газу через Україну з першого січня.  

483