Gold Money Index і справедлива ціна на золото

 

 

Любой разумный обладатель сбережений, осознавший преимущества накопления золота, должен задать себе важнейший и необходимый вопрос – когда следует продавать свое золото или, по крайней мере, сократить долю драгоценных металлов в своем портфеле. Как и в случае с любым другим активом ответ очень прост: когда оно станет переоцененным.

 

Однако оценить стоимость золота не просто. Большинство портфельных управляющих и инвесторов даже не пытаются этого сделать или ошибочно применяют к золоту традиционные ресурсные модели, игнорируя его уникальное отношение запасов к добыче в размере 65:1, которое кардинально отличает золото от всех остальных ресурсов, по крайней мере, в части влияния годового объема добычи на предложение. У золота нет доходности, кредитного рейтинга или отношения цена/прибыль (P/E). Правильный способ оценки золота, как мы говорили ранее, состоит в его сравнении с другими валютами.

 

Именно это и делает индекс Gold Money Джеймса Терка. Он обозначает точные исторические моменты, в которые золото оказывалось в пузыре, и было определенно переоценено, предоставляя нам тем самым совершеннейший инструмент для ответа на важнейший вопрос: когда мне стоит продавать золото?

 

Индекс Gold Money с точностью указывал на перегрев цены на золото и предупреждал осторожных инвесторов о необходимости его продажи. Он отлично послужит и сегодняшним владельцам золота для определения того, когда желтый металл окажется в пузыре, основываясь не только на слухах и переменчивых заголовках и передовицах, но на цифрах. Когда цена на золото в два раза превзойдет Справедливую цену на золото, определенную индексом Gold Money, как это произошло в 1980 году, настанет время продавать (или потратить) ваше золото и превратить его в продуктивные и недооценённые инвестиции.  

 

индекс Gold Money

Индекс Gold Money на второй квартал 2012 года (на логарифмической шкале): красным – Справедливая цена на золото, синим – действительная цена на золото.

 

Однако как показывает график выше, индекс Gold Money говорит нам сегодня совершенно обратное: золото невероятно недооценено, по мере того как ЦБ и правительства продолжают накапливать гигантские объемы долларов, евро и иен – раздувая свои валютные резервы до невообразимых размеров. Вспомним, что индекс Gold Money – это отношение валютных резервов ЦБ против их же золотых резервов. Иными словами: сколько у них есть бумаги против золота в их собственности. В последние годы второй показатель сжимается, тогда как первый испытает взрывной рост. Не удивительно, что некоторые страны, такие как Венесуэла или Германия, желали бы держать свое золото поближе к дому, где они могут за ним как следует присматривать.

 

индекс Gold Money

Индекс Gold Money с 1960 по 2012 гг: красным – Справедливая цена на золото, синим – действительная цена на золото.

 

График выше показывает огромное отклонение от среднего, начавшееся в 1980-е и масштабы валютного пузыря, который и теперь растет в геометрической прогрессии при помощи центральных банкиров всего мира. За последние десять лет количество долларов, иен и евро в собственности этих ЦБ выросло в пять раз. Оно удвоилось с 2007 года, тогда как объем золота в их хранилищах остается на неизменном уровне (28,065 тонн или 902 млн унций по данным последнего отчета Всемирного совета по золоту) с нетто переводом металла от западных ЦБ к странам БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка).

 

Пока по всем миру продолжается необузданное печатание денег, а цена на золото подавляется с помощью «бумажного золота», разница между Справедливой и действительной ценами на золото будет расти, порождая огромную недооценку (см. график ниже).

 

индекс Gold Money

Индекс Gold Money с 1980 по 2012 гг: расхождение между Справедливой и реальной ценами на золото.

 

Конечно, кто-то скажет, что ситуация, показанная на графике выше, который рассматривает последние 30 лет, это «новая норма» и «на этот раз все иначе» - мир фундаментально изменился с тех пор как Никсон закрыл золотое окно в 1971 году и золото уже никогда не займет свое законное место в сердце мировой монетарной системы. Критики могут сказать, что возврат к Справедливой цене, который происходил раз за разом многие столетия (что демонстрирует индекс Gold Money) не обязательно случится вновь, а неограниченное печатание денег на этот раз не нанесет ущерба, потому что наши вожди-сторонники центрального планирования  научились на своих ошибках.

 

Мы бы возможно посмотрели на эти доводы более серьезно, если бы монетарные власти в точности не повторяли те же самые меры, что приводили к катастрофе в прошлом и не использовали бы почти дословные аргументы, своих пресловутых предшественников- мастеров по надуванию пузырей.

 

Для тех, кто предпочитает видеть цифры и принимать рациональное решение, индекс Gold Money послужит незаменимым инструментом.

 

Goldenfront.ru


08.11.2012 1681 0
Коментарі (0)

10.04.2024
Тетяна Дармограй

Фіртка розповідає про головні зміни, які пропонує влада новим законопроєктом про мобілізацію.

2070
01.04.2024
Діана Струк

Про функціонування закладу, допомогу військовослужбовцям та майбутні плани, журналістка Фіртки поспілкувалася з очільником комунального закладу «Дім воїна» Миколою Крошним.

1903
26.03.2024
Вікторія Матіїв

Під час війни людина відчуває цілий спектр емоцій. Як українським родинам впоратись з такими випробуваннями — журналістка Фіртки розпитала у лікаря-психіатра, психолога та консультанта в напрямку когнітивно-поведінкової терапії Миколи Демківа.

1899
21.03.2024
Тетяна Дармограй

Що робити та куди звертатися рідним зниклих військовослужбовців,  як відбувається процес пошуку та чому не варто поширювати у соцмережах персональну інформацію зниклого, розповіла представниця Уповноваженого з питань осіб, безвісти зниклих за особливих обставин в Івано-Франківській області Наталя Пасічник.

5679 49
19.03.2024
Тіна Любчик

Комітет з питань національної безпеки, оборони та розвідки активно працює над поданими правками щодо нового законопроєкту про мобілізацію. Журналістка Фіртки поспілкувалася з політтехнологом, військовим юристом, Володимиром Бондаренком щодо актуальних питань призову.

2194 2
19.03.2024

Сьогодні й роботодавці, й експерти звертаються до абітурієнтів: зважайте на ті спеціальності, які будуть потрібні Україні під час відбудови, адже велике відновлення почнеться одразу після Перемоги.

1550

«Благодатний вогонь» саме за такою назвою ми знаємо церемонію, яка відбувається щорічно у Велику Суботу перед Пасхою у Єрусалимі в Храмі гробу Господнього. Здебільшого про це явище  знаємо через ЗМІ, які щорічно ведуть пряму трансляцію сходження Благодатного вогню з Єрусалимського храму.

804

Американське видання The Washington Post 7 квітня 2024 р. опублікувало статтю під назвою «Інсайд щодо секретного плану Дональда Трампа щодо припинення українсько-російської війни».

868

Благодатний Вогонь (грец. Άγιο Φως, дослівно — Святе Світло, англ. Holy fire) — поширена у православ'ї назва вогню у Великодній церемонії виносу запалених свічок із Гробу Господнього (кувуклії) в Єрусалимському Храмі Воскресіння. 

1095

Впевнено можна сказати, що з появою соцмереж  наш світ змінився. Він став трішки меншим, не виходячи з кімнати ми маємо зв'язок з найвіддаленішими куточками планети. Всі живемо в час швидкості та спрощення.

1051
16.04.2024

В Івано-Франківську традиційно у передвеликодній час проведуть ярмарок «Великодній кошик». Працюватиме він з першого по третє травня на площі Ринок.  

1816
11.04.2024

Цієї неділі, 14 квітня, в Івано-Франківській громаді розпочне роботу новий комунальний ринок сільськогосподарської продукції.  

3729
08.04.2024

Під час посту людина не вживає білкові продукти тваринного походження: м'ясо, рибу та молочні продукти. Натомість залишаються крупи, бобові, горіхи, фрукти та овочі.  

10321
17.04.2024

У Біблії немає вичерпного пояснення природи людської душі. Але вивчивши, як використовується у Святому Письмі слово «душа», ми можемо зробити певні висновки.

26212
14.04.2024

Нагадаємо, цьогоріч в Івано-Франківську запланували початок зведення богослужбової каплиці блаженного священномученика Симеона Лукача.  

10236 1
08.04.2024

Є перша заповідь Божа: «Я є Господь Бог твій, нехай не буде у тебе інших богів, крім Мене».  

7764
02.04.2024

Два тижні поспіль щонеділі франківці та гості міста збираються на пікнік біля міського озера, щоб висловити протест проти будівництва церкви УГКЦ.   

940
19.04.2024

Це — історія про дорослішання хлопця Тимофія у 1990-х роках. У центрі сюжету — його стосунки із сім’єю, друзями, коханою та колишнім контррозвідником Феліксом, який служив в Афганістані.  

306
19.04.2024

Обороноздатність, безпека, підтримка воїнів, розвиток економіки та євроінтеграційні процеси – ключові питання, які обговорили під час засідання Конгресу місцевих та регіональних влад, що відбувся під головуванням Президента України Володимира Зеленського.  

337
16.04.2024

Так, серед тих, хто довіряє Президенту України, лише 15% підтримали б такі вибори, тоді як серед тих, хто не довіряє — 37%.

426
11.04.2024

Парламент остаточно ухвалив у другому читанні законопроєкт №10449 про мобілізацію і проходження військової служби.  

1332
07.04.2024

Всього опитали 2 000 респондентів, що мешкають у всіх регіонах України, крім окупованих територій, у віці 18 років і старше.   

931