Мексиканский блог Inteligencia Financiera Global (Мировая финансовая разведка) с гордостью представляет эксклюзивное интервью с всемирно известным финансовым экспертом Джимом Рикардсом (Jim Rickards). Джим – автор бестселлера «Валютные войны: На пути к новому мировому кризису» (CurrencyWars: The Making of the Next Global Crisis) и новой книги «Смерть денег: Грядущий крах международной кредитно-денежной системы» (The Death of Money: The Coming Collapse of theInternational Monetary System). Книга выйдет 3 апреля - см. здесь. Он портфельный управляющий в инвестиционной компании West Shore Group, и партнер в коммерческом банке Tangent Capital Partners. Он консультирует американскую разведку и Министерство обороны по проблемам финансовых рынков.
Джим, как тебе известно, Китай стал крупнейшим в мире потребителем золота. Всемирный совет по золоту утверждает, что размер его «рекордного» спроса за 2013 год составил 1,065.8 т, тогда как Китайская золотая ассоциация оценивает «потребление золота» в 1,176 т. С другой стороны, такие эксперты рынка золота как Кус Янсен (Koos Jansen) говорят, что реальный объем китайского спроса в прошлом году значительно превысил отметку в 2,000 т. Кому верить?
Есть много оценок объемов официального и неофициального накопления золота в Китае. Честно говоря, точные данные не известны никому, потому что Китай не разглашает информацию о суммарном объеме золота, поступающего в страну и объемах внутренней добычи. То же можно сказать и о количестве золота, поступающего частным лицам и в государственные резервы. Поэтому все аналитики, включая меня, работают с неполной и несовершенной информацией. Мы точно знаем, что часть золота поступает в Китай по военным каналам и о нем никому не отчитываются. В результате даже самые лучшие оценки могут быть слишком низкими. Лучший способ – это предположить, что у Китая есть цель, возможно на уровне в 5,000 т или выше, и он будет накапливать золото по различным каналам, пока она не будет достигнута. Я думаю, что Китай заявит о том, что у него есть более 5,000 т золота в начале следующего года. Сегодня у него уже есть по крайней мере 3,000 т металла.
Почему Китай скупает золото в таких объемах? Пекин готовится к краху системы политических денег? Они желают замены доллара США юанем как резервной валютой?
Китаю не удастся заменить доллар США на юань в качестве мировой резервной валюты. Для этого ему потребуется открыть счет движения капиталов, а он этого не хочет. Также для этого требуется власть закона и глубокий ликвидный рынок облигаций с финансовыми и страховыми инструментами, а этого у Китая тоже нет. Так что юань не будет резервной валютой еще по крайней мере 10 лет, а возможно и дольше и китайцам это известно. Китай покупает золото для страховки своей долларовой позиции. Китаю нужен сильный доллар, потому что они владеют бумагами, деноминированными в долларах, стоимостью в $3 трлн, которые они не могут просто сбросить. Если США раздует и обесценит доллар, золото значительно подорожает. Все, что Китай потеряет в бумагах из-за долларовой инфляции, он компенсирует в золотой прибыли. Так что Китай хеджирует доллары золотом. Другим инвесторам следует поступать точно также.
Золото движется с Запада на Восток, это факт. Похоже, что «развитые» экономики оставлены только с бумажным «золотом». Может ли это вызвать военную напряженность между Китаем и Россией с одной стороны, и США, Европой и Японией с другой?
Золото определенно перемещается из хранилищ в США и Европе в сейфы биржи COMEX и индексного фонда GLD, а затем в частные и государственные подвалы Китая. Большая часть этого золота проходит через швейцарских аффинажеров, где слитки весом в 400 унций (12.4 кг) с чистотой 99.90% переплавляются в килограммовые слитки с чистотой 99.99%. Когда золото перемещается с Запада на Восток, общие складские запасы металла не меняются, но сокращается объем плавающего предложения, - ведь золото на COMEX и в GLD доступно для торговли, тогда как официальное китайское золото – нет. Это подразумевает постепенное сокращение коротких позиций на золото, так как бумажные торги обеспечиваются все меньшим количеством физического металла. В свою очередь это поддерживает более высокую цену на физическое золото. Более высокая цена на золото означает падение ценности доллара в золотом выражении. Это усилит напряжение между Китаем и США. Напряженность уже высока между Китаем и Японией по проблеме островов в Южно-Китайском море, а также между США и Россией по поводу Украины. Все это вместе увеличивает вероятность ошибки или эскалации, результатом которой станет горячая война, частично вызванная ростом цен на золото.
В 2014 году золото растет (на момент проведения интервью). Могут ли текущие трения между Украиной и Россией послужить триггером для взрыва цен на золото? Насколько высоко может подняться цена на золото несмотря на манипуляции?
Напряженность между США и Россией, связанная с ситуацией на Украине, несколько помогла цене на золото из-за традиционного захода средств в «тихую гавань». Экономическая война между США и Россией из-за Украины вряд ли выйдет на новый уровень, потому что США потеряют куда больше, чем Россия и не захотят толкнуть ситуацию так далеко. Центральные банки все еще могут манипулировать ценой на золото через лизинг золота коммерческим банкам, которые затем используют этот металл для продажи нераспределенного золота своим клиентам с использование финансового плеча. Но спрос на физическое золото из Китая и других стран затрудняет лизинг и транзакции с бумажным золотом из-за сокращения количества физического металла для обеспечения торговли и роста дефолтных рисков участников рынка, которые неожиданно не могут получить физическое золото для обеспечения бумажных контрактов. Любые манипуляции в конечном счете заканчиваются неудачей, так как участники рынка бросаются на другую сторону сделки и тестируют волю и ресурсы манипуляторов. Когда текущий режим манипуляций будет сломан, вероятно через год-два, золото резко вырастет благодаря фундаментальным факторам спроса и предложения. В такой ситуации цены на отметке $3,000 не вызовут удивления, хотя золото в конце концов может достичь $9,000 за унцию или выше, что необходимо для восстановления уверенности в международной кредитно-денежной системе.
Джим, мы на грани дефляционного или инфляционного краха? Следует ли частным лицам или даже странам накапливать физическое золото?
Мир находится на грани инфляции и дефляции. В мире существует мощная дефляционная тенденция из-за депрессии 2007 года и необходимости продавать активы для ликвидации долгов, что еще больше давит на цены активов, увеличивая стресс на других и вызывая дальнейшие распродажи активов в понижательной спирали. В мире существует такая же мощная инфляционная тенденция из-за огромных объемов печатания денег и политики нулевых процентных ставок, позволяющих использовать финансовое плечо для накачивания цен на активы. Инфляция и дефляция нейтрализуют друг друга в ценовых индексах, но ни та, ни другая скоро нас не оставят. Физические золотые резервы – лучший класс активов в такой ситуации. Если победит инфляция, золото пойдет значительно выше благодаря рыночным силам. Если верх возьмет дефляция, государство возможно поднимет цены на золото, чтобы вызывать общую инфляцию. Это уже происходило по всему миру в период с 1931 по 1934 гг, когда Великобритания, США и другие страны обесценили свои валюты с помощью увеличения цены на золото. В разгар дефляционной Великой Депрессии цена на золото в долларах США выросла на 75%. Вот почему золото накапливается центральными банками – оно сохраняет капитал, как в дефляцию, так и в инфляцию.
Последует ли серебро за растущей ценой на золото? У какого металла более высокий потенциал?
Серебро труднее поддается анализу, чем золото, потому что оно является промышленным, а не только драгоценным металлом, тогда как у золота мало коммерческих и индустриальных применений и по сути оно – чистые деньги. В результате серебро может подорожать из-за инфляционных ожиданий и движений цены на золото, но в тоже самое время подешеветь, если промышленность окажется под ударом. В долгосрочной перспективе серебро будет отслеживать цену на золото с некоторым отставанием и высокой волатильностью. Более высокие цены на золото подразумевают более высокие цены на серебро независимо от промышленных применений серебра.
Спасибо за твое время, Джим. Мы с нетерпением ждем тебя снова в этом блоге.
Джим Рикардс в Твиттере @JamesGRickards
ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ:
Питання про золото, які вимагають відповідей
Олександр Лежава про золото та зворотній відлік до початку Великої гіперінфляції
Крассимір Петров: Корекція не закінчена, але золото все одно піде до $20,000
Деніел Амерман: Золото буде валютою або готівка стане нелегальною?
Рон Пол про золото, долари США, боргову стелю і ФРС
Леви паперового срібла по $ 100
Початок нового зараження. Слідкуйте за золотом і сріблом
Джефф Кларк: Золота лихоманка: як це буде?
Олександр Лежава: Чи варто купляти дорогоцінні метали?
Залаштункові ігри з золотом: в очікуванні великого перелому
Інвестори в золото масово виводять активи із сховищ
Велике переміщення золота: що продають європейці, то купують азіати
Сім смертних гріхів інвестицій в золото
Конфіскація золота вже близько?
Вільям Кей: Золото Федрезерва та Німеччини "пропало"
Коротка історія золотого картеля
Чи справді реальна вартість золота становить 40 тисяч доларів за унцію?
2013 рік - початок сейсмічних зрушень в грошах, металах, ринках
Kingworldnews: Запаси золота, що зникає, фінансовий крах і Федрезерв
Золото паперове і фізичне - в очікуванні прориву греблі
Попит на золото в Дубаї виріс в 10 разів
Золото центральних банків: історія тихої експропріації (II)
Золото Центральних банків: історія тихої експропріації (І)
То який же все-таки розмір всесвітніх золотих резервів?
Золоті пристрасті навколо «Базеля-III»
Терк Джеймс: Що буде далі із золотом?
Біржеві ціни на "паперові" дорогоцінні метали можуть втратити своє значення
"WirtschaftsWoche Heute", Німеччина: Альтернатив золоту, як і раніше, немає. Навіть після обвалу
Activist Post, США: Економічний Армагеддон неминучий
Ділан Грайс: «Ринок золота оздоровився»
Про загрози "золотого обвалу"
Даг Кейсі вважає золото фундаментом, а Кайл Басс надає перевагу золоту над папером
Олександр Лежава про падіння ринку золота: За що Герасим втопив Му-Му?
Зрежисований Федрезервом наступ на золото
То ж скільки в світі золота? - Всього лише 20 метрів!
Bloomberg: На тлі зростання довіри до дорогоцінних металів і зниження віри в долар штати просувають узаконення злитків
«Дешеве» золото і кіпрський прецедент, як спогад про майбутнє
Золотий вектор китайської політики
Про накопичення золотих резервів
Про корисність золота
Золото - страховка від фінансових репресій?
Гаррі Шульц про владні еліти, вільні ринки, інтернет та причини через які золото буде значно дорожчим
Золото: повернення у світ грошей (I)
Джефф Нільсон: П'ятдесят років маніпуляцій цінами на срібло
Американці в паніці знімають долари з банківських рахунків і скуповують золоті і срібні монети?
Боб Моріарті про повернення золота і крах індексу Доу-Джонса
Ринок золота готовий до нового зростання
Джефф Кларк: Програють ті, хто залишиться з "паперами" і без золота
Про золото. Паперове і фізичне
Global Research, Канада: Колапс американського долара: де золото Німеччини?
"Історичний крок до гіперінфляції": в США ліквідують стелю державного боргу
Витік інформації з МВФ: золоте шахрайство ценробанків
Нова світова тенденція: Золото - додому!
Золота геополітика. Навіщо Німеччина евакуює своє золото з Франції і США
Пітер Гріндіч: Ми перебуваємо на ранніх стадіях зародження валюти з золотим забезпеченням
Золото і потенційний ендшпіль долара. Паперове золото: який від нього взагалі толк?
На тлі побоювань за паперові валюти в умовах економічних негараздів золото «засяє» ще яскравіше
Річард Расселл: «60-річний шок, золото і коротка позиція на срібло»
Інструкції для власника золота на 2013 рік
Інвестори все більше віддають перевагу сріблу
Річний «боковик» в цінах на золото і срібло досить сильно вимотав спекулянтів дорогоцінними металами
Золото: вирішення глобальної банківської кризи
Як розуміти стабільний попит на золото з Азії
