БІТКОЇН — це «більше» гроші, аніж долар США?

Трамп, Гарріс і біткоїн

Коли у своїй перевиборчій компанії Дональд Трамп успішно використав фактор криптовалют (а в США з 336 мільйонів американців, за різними оцінками, ними володіють від 50 до 100 мільйонів — тобто чи не кожна родина), то це значно додало як рейтингу кандидату в президенти, так і цікавості до теми головної криптовалюти – біткоїна, який ще називають «цифровим золотом».

Трамп на з’їзді криптоактивістів пообіцяв легалізувати біткоїн, створити його державний резерв, замінити керівників фінансових органів контролю, які протидіють впровадженню блокчейн-технологій та легалізації криптовалют.

Камала Гарріс натомість зібрала на «круглий стіл» керівників великих криптопроєктів, намагаючись «відіграти» частину рейтингу криптосхвильованої публіки….

…Колись із покоління в покоління передавалися фамільні скарби із золота та срібла, ексклюзивного антикваріату та творів мистецтва... Суть цих фамільних скарбів не в тому, щоб ваші нащадки їх витратили собі «на життя», тобто «проїли». Ні, вони лише «страховий поліс», фундамент для впевненого життя без стресів у важкі часи.

Зараз з’явилася нова, «цифрова», форма такого спадку, який, можливо, збереже цінність у важкі часи глобальних криз найкраще – біткоїн… 

Золото і властивості грошей

Останні п’ять тисяч років людської історії «грошима останньої інстанції» було золото. Чому? Тому що його мало, воно не псується, ділиться на малі частинки, однорідне і містить високу «ціну» в малому об’ємі.

Звісно, що на «локальних ринках», в межах сусідніх племен, жінку (дружину) можна було купити за кілька корів чи баранів. Тобто вони (корови та барани), в таких локальних умовах могли бути сурогатними грошима. Але вони недовговічні, неділимі, неоднорідні (різні), і обмежено мобільні…

За тисячоліття роздумів, від Арістотеля і далі, правителі, філософи та економісти прийшли до спільної думки про властивості грошей, які повинні бути:

1. Рідкісними (обмеженими кількісно, мінімально інфляційними).
2. Мобільними (компактними).
3. Довговічними (не повинні псуватися з часом).
4. Ділимими (щоб оплачувати придбане різної вартості).
5. Однорідними (взаємозамінними).

Такими і є згадувані дорогоцінні метали, зокрема золото та срібло. Проте, з «пришвидшенням часу» і масштабами торгівлі мобільність золота виявилася недостатньою в нових реаліях. Тоді банкіри придумали хитрість – давати розписки («банк ноти») на певну кількість золота. І почалася ера паперових грошей. Але банкіри пішли далі – вони почали видавати «банк нотів» більше, аніж мали золота…

А потім ще й уряди почали (з метою фінансування своїх необґрунтованих популістичних обіцянок), «давити» на банкірів, щоб ті видавали ще більше «розписок на золото» («друкувати» нічим не забезпечені гроші), породжуючи інфляцію та знецінення «банк нот» (які стали валютами центробанків).

Золото має річну інфляцію у 2-5% (саме стільки золота щороку добувається відносно наявних світових запасів). І з доларом США (євро і гривнями…), в його паперовій і електронній (безготівковій) версії все було б прекрасно, якби не інфляція (емісія «вольовим» рішенням уряду чи центрального банку друкувати все більше «банк нотів»).

До чого це приводить? Класичний приклад – порівняння цін, - якщо ще 70 років тому за долар можна було купити ящик «Кока-коли», чи пообідати в МакДональдзі, то тепер за долар можна купити пів пляшки «коли», чи лише соус до фаст-фуд-обіду. 

Цифровій ері – цифрове золото!

Третього січня 2009 року містичний персонаж під псевдонімом Сатоші Накамото запустив основну мережу біткоїна, видобувши перший блок і отримавши за нього нагороду в 50 BTC (біткоїнів). Якщо перші добуті (намайнені) біткоїни коштували мізерні суми – за долар їх можна було купити мільйон (!), то зараз ціна біткоїна зросла в мільярди разів від первісної ціни й осягла ціни 70 тисяч доларів!

Хто саме створив біткоїн, напевно, ми вже ніколи не довідаємося, бо власники комп’ютерів, які зробили перший блок (перерахунок) біткоїна, вже померли. Тому версій щодо справжнього прізвища «Сатоші Накамото» є багато – від припущень щодо персоналій до цілих груп програмістів, що працювали під дахом ЦРУ чи АНБ США…

Суть біткоїна в тому, що він, на відміну від валют центробанків, не має централізованого управління та емітента, та має неприродно малу емісію.

Транзакції переміщення біткойнів між двома адресами зберігаються у блокчейні — ланцюгу криптографічно пов'язаних блоків, який неможливо підробити через те, що вся історія транзакцій біткоїна зберігається в комп’ютерах у всіх майнерів (яких десятки тисяч по всій планеті), і які децентралізовано обслуговують глобальну мережу біткоїна.

А ще біткоїн цікавий тим, що його «інфляція» в цей час є навіть меншою за інфляцію золота! Всього, згідно з програми-коду, біткоїнів буде добуто рівно 21 мільйон «штук». На даний час в обігу вже є 20 мільйонів!

Останній біткоїн буде видобутий приблизно у 2165-му році. Тобто за всі майбутні 140 років загальна інфляція біткоїна складатиме 5% (рівно як однорічна інфляція золота!)

На скільки рідкісний біткоїн? Якщо поділити 21 млн біткоїнів на 8,2 млрд людей, які зараз живуть на землі, то на кожного припаде по 0,0025 біткоїна. І якщо в еру глобальної інфляції паперових валют біткоїн таки стане цифровим золотом, то той, хто буде мати біткоїн (ціна якого станом на жовтень 2024-го року складає 67 тисяч доларів), той (чи його нащадки) через кілька десятиліть увійде в 0,25% «найбагатших» людей світу! 

Чому біткоїн — це таки гроші?

Порівняємо, відповідно до вказаних вище «якостей грошей», біткоїн, золото, долар США і, скажімо, корови чи вівці (які в замкнутих племенах слугували за гроші, але зараз в глобальному вимірі грошима навряд чи можуть слугувати), за п’ятибальною системою (оцінки мої, суб’єктивні): 

Отже, біткоїн (на мою суб’єктивну думку!) має найбільше властивостей грошей.

Але є і ризики збереження цінності в криптовалюті. 

Ризики:

1. Багато аналітиків вважають біткоїн «булькою», яка нічого не вартує, бо не має прагматичної (споживацької) цінності. Вони переконані, що ціна біткоїна колись впаде до нуля…

Але… яку споживацьку цінність має «зелений різаний папір з картинками американських президентів»? Також – жодної. Ці шматки паперу є «грошима» лише до тих пір, поки люди переконані, що вони мають цінність.

Те ж саме про золото (попри те, що 10% його використовується в ювелірці та електроніці, 90% його «безсенсовно» зберігаються в підвалах центральних банків).

2. Ризик «заборони» біткоїна урядами, бо влада, починаючи з правителів часів царя Соломона, дуже не любить віддавати комусь право емісії грошей. Це право зараз мають лише центробанки. І в якийсь момент біткоїн можуть «заборонити» (як в 1933-му році, в розпал Великої Депресії, в США уряд заборонив приватне володіння золотом та зобов’язав людей його здати по фіксованій ціні за паперові долари). Щоправда, просто забрати у вас ваш біткоїн уряд не зможе, адже паролі до ваших біткоїн-гаманців є лише у вас, а ви їх можете і «забути» («втратити») до кращих часів, коли час заборони мине (а він точно мине, як і у випадку з золотом в США).

3. Дехто каже про ризик злому коду біткоїна квантовими комп’ютерами…

4. Ну і найбільш екстравагантний ризик – це глобальний локдаун. Коли в цілому світі зникне електрика і всі комп’ютери вимкнуться, тоді ваші біткоїни зависнуть в блокчейні до того часу, поки не відновиться інтернет і подача електрики до вашого і ще хоча б одного комп’ютера одного із десятків тисяч майнерів… 

Дисклеймер

Є таке правило в криптовалютах – вкладайте в них лише ту суму грошей, яку ви можете дозволити собі втратити (як у випадку лотерейного білета)! Не продавайте квартиру і не беріть кредитів для входу в крипту!

Друге, якщо ви хочете зберегти вартість на рік-два-три… то краще не зв’язуйтеся із криптовалютами (біткоїном). Вони в короткому часі є дуже волатильними, їх ціна рухається циклами. Ті, хто купив біткоїни в жовтні 2021 року по 65 тисяч доларів, були шоковані зниженням їх ціни вчетверо, -  до 15 тисяч, вже через пів року, і змушені були чекати відновлення їх ціни лише у квітні поточного, 2024-го року… При тому, що глобальний тренд в довших періодах – лише вгору.

І ніколи не грайте в маржинальну торгівлю і ф’ючерси! Тут ви точно програєте, бо в казино виграє лише казино (у випадку криптовалют – біржі)!

П.С.

За останній рік скупляти біткоїн почали не лише такі екстравагантні персонажі як Ілон Маск і автор бестселера «Багатий тато – бідний тато», а й цілком пристойні глобальні фонди, як то «Блек Рок» (понад 10 трильйонів доларів в управлінні), «Фіделіті» та подібні. Вони, напевно, таки «щось знають») 

П.П.С.

Блокчейн, який задумувався «Сатоши Накамото», як шлях до децентралізації та свободи, отримав свою «тінь» — ідею повної цифровізації й тотального контролю людей через так звані CBDC (цифрові валюти центральних банків), розробка яких, кажуть, вже на завершальній стадії... Але це вже наступна історія.