Навіть якщо золото дурне, воно все одно розумне

 

 

 

В мире финансов уже многие десятилетия идут дебаты о золоте. Они начались задолго до последнего, быстрого скачка цен на него. Кто-то видит в золоте способ диверсификации в актив с пониженной прямой корреляцией с рынком в целом. Другие видят в нем просто желтую железку. Оно не дает потока наличных. Как оно вообще может что-либо стоить?

 

В каком-то смысле отрицатели правы. Золото не производит потока наличных, что, естественно ставит его под подозрение. Если бы кто-то попытался продать мне акцию, которая не производит и никогда не произведет потока наличных, я бы ему сказал, куда ее засунуть – уж точно не на мой брокерский счет.

 

Однако такая же проблема встает перед продуктами любой компании. Возьмите, например, Apple. Производит ли Apple потоки наличных и дивиденды? Без сомнения. Но ведь их продукты тоже ничего не производят, и тем самым ни чем не отличаются от куска золота. Нет, я не сошел с ума. Ваш iPad не производит ни одного цента наличных. Ни единого – как и унция золота. Конечно же, Apple продает iPadы, чтобы получить потоки наличных и выплатить дивиденды, но то же самое можно сказать и про золото. (Золотодобывающие компании) Newmont Mining и Barrick Gold также зарабатывают потоки наличных и выплачивают дивиденды с помощью продажи своего продукта - золота.

 

Однако на это можно разумно возразить так. Золотоненавистник скажет: «Подождите, я все равно прав. Золото – это дурь. Простой кусок металла. А вот iPad – приятный и полезный». Правильно, но кто будет судьей чужих предпочтений? Золото может казаться кому-то глупостью, но покупка iPadа за $800 покажется глупостью кому-то еще. Я лично считаю, что они слишком дорогие. Мне нравится iPad, но по его сегодняшней цене я и без него спокойно проживу остаток жизни.  

 

Мир полон продуктов, которые кто-то считает глупостью. Вот еще один пример: сумочки от Louis Vuitton, продающиеся по $3,000. Я думаю, что люди, тратящие такие деньги на сумочку – идиоты. Значит ли это, что я никогда не вложу деньги в компанию Louis Vuitton? Хотя я и считаю эти сумочки глупостью, но мое мнение не меняет того факта, что другие продолжают их покупать. Поэтому по хорошей цене я куплю акции этой компании. Покупка акций не подразумевает ставку не только на то, что вы считаете отличным товаром, но и на то, что нравится другим людям.

 

Вот чего не понимает анти-золотая толпа. Даже если вы считаете золото бесполезным, очень многие с вами не согласятся и продолжат покупать золото, как это было и есть уже многие тысячи лет. Когда наступают тяжелые времена и растет инфляция, люди купят еще больше золота. Возможно, что они все посходили с ума, но это не изменит факта звездного роста цен. Многие общества ценят драгоценные металлы и это не изменится.

 

Однако то же самое нельзя сказать о многих других продуктах. Если я куплю сумочку за $3,000 для моей жены и новый iPad, сколько они будут стоить через 10 лет? Сумочка, вероятно, в конечном итоге окажется в комиссионном магазине, а через десять лет мой iPad даже бездомному будет не нужен. С золотом все по-другому. Если вы покупаете унцию сегодня, то она будет хоть что-то стоить через десять лет. Может быть, $ 5,000 за унцию ... а, может быть $200, как считают скептики. Но она точно не будет полностью бесполезной.

 

Даже акции не обязательно сохраняют свою ценность. Конечно, потоки наличных и дивиденды Apple кажутся сегодня стабильными, но что с ними будет через десять лет? Это очень и очень большой срок в мире высоких технологий. Вы уверены, что они так и продолжат делать великолепные продукты год за годом? Я бы на это не поставил. Может быть, эта акция и будет что-то стоить через десять лет, но что если посмотреть подальше?

 

А на такую ставку вы согласитесь? Спорим, что через 500 лет золото все еще сохранит какую-то ценность, тогда как акции Apple – нет. Немногие компании смогли просуществовать 500 лет. Почти в любой период истории и с почти любой компанией я выиграю этот спор. История с почти 100% вероятностью на моей стороне.

 

Но есть с моей ставкой проблема – помимо того, что оба спорщика через 500 лет умрут. В чем мы будем ставить: $1,000, $50,000, или даже миллиардов долларов? Эти ставки кажутся вам слишком высокими? Мне - нет … я стал еще безумнее? Нет, сумасшедший тот, кто примет ставку в долларах США.

 

Даже если у вас самый оптимистический взгляд на будущее нашей страны, долгосрочные показатели бумажных валют не вселяют надежды. Эти долларовые банкноты может и будут что-то стоить через 500 лет – в музее, но не на улице. Даже при постоянно низком уровне инфляции в 2% в год через 500 лет миллион долларов будет обладать покупательной способностью чуть выше сегодняшних $50.

 

Возможно, вы все равно думаете, что золото – это дурь. Никаких проблем. Но дело в том, что большая часть человечества с вами не согласна. В действительности люди высоко ценят золото уже несколько тысяч лет. Такой взгляд на золото пережил войны, депрессии, эпидемии и природные катаклизмы. Кто-то так и будет тратить огромные деньги на сумочки, которые им не нужны. Другие будут покупать золото, которое сидит себе в сейфе и ничего не делает. Может быть, отрицатели золота правы и покупать золото глупо, но это не заставит людей его не покупать.

 

Вот в чем дилемма золотоненавистников. Если все покупают золото что бы ни происходило, так ли уж глупо им владеть? Я думаю, что глупейшая вещь на земле – это бумажные деньги, но я ими все равно пользуюсь. Суть понимания рынка в том, чтобы знать, чего хотят другие люди, вместо того, чтобы руководствоваться собственным предрассудкам. В результате, даже если вы думаете, что золото – это глупость, оно все равно умное вложение.

* * *

 

 

Еще о бумажных деньгах

 

Несколько лет назад у меня была неплохая ночь в казино. Не беспокойтесь – я не такой уж игрок, но мне нравится иногда зайти в казино и немножко покутить. Если я правильно играю, то мне обычно удается выйти оттуда с заработком в несколько десятков долларов. Но я точно не брошу основную работу ради профессионального покера. А в ту ночь мои результаты оказались гораздо лучше обычных и я поменял фишки на несколько сотенных купюр.

 

Дама в кассе протянула мне деньги. К моему удивлению я увидел там очень мятую и старую $100 купюру – ту, что ходила еще до появления банкноты с большим лицом Бена Франклина. Я такой уже лет десять не видел. Я уже почти ушел, но потом до меня дошло. Я вернулся и сказал, что не хочу эту банкноту и попросил новую. Она ее мне поменяла.  

 

Почему я вернулся? В то время я жил в центре большого города. Магазины в таких местах все время сталкиваются с подделками и мошенниками. Иногда даже новехонькая стодолларовая банкнота совершенно бесполезна, потому что ее никто не возьмет. А уж если вам попалась совсем старая купюра, то воспользоваться ею можно будет только в крупном сетевом магазине. Короче говоря, старая банкнота для меня была практически бесполезна как валюта.

 

Удивительно, как быстро меняется наше мнение о бумажной валюте. Пятнадцать лет назад я бы с радостью принял эту банкноту. Сегодня она мне уже не нужна. Что изменилось? Только чернила на бумаге … немного жутковато. Эта ситуация ясно показывает, что у бумажных денег нет внутренней ценности.

 

 

Goldenfront.ru

 

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ:

Золото і «кінець світу»

Золото: вирішення глобальної банківської кризи

Як розуміти стабільний попит на золото з ​​Азії

Динаміка попиту і пропозиції на золото та потенційний ендшпіль долара

Галицький кореспондент: Єдиний спосіб для українця зберегти заощадження — вкласти їх у золото, переконані експерти

"Буми" і "крахи" епохи золотого стандарту

Ціни на золото продовжать зростати в 2013 році

Джон Шимкус: Золото, доступне для видобутку, закінчиться через 20 років

Уго Салінас Прайс про монетизацію срібла

Фінансова катастрофа станеться без попередження

Вибори в США: найкращий з можливих результатів для золота

Gold Money Index і справедлива ціна на золото

Роберт Фітцвільсон: Насуваються великі зміни, але це не кінець світу

Фелікс Цулаух: Золото, загальний крах і кінець незабезпеченої валюти

Як золото може досягти $13.644, а срібло $853 за унцію

Джеймс Вест: «Золото по $5000 і срібло за $300, - це цілком реальні цілі»

Напередодні зростання. Про те, скільки потрібно буде грошей (золота чи срібла) для нормального життя в умовах кризи

Майк Малоуні: 10 головних причин для покупки срібла

Чи варто чекати конфіскації золота?

Можливості купити золото дешевше, аніж $1700 за унцію скоро не буде

Ліквідація сучасної фінансової системи. Про золотий стандарт

Срібло, вино, антикваріат і золото (SWAG) для захисту від інфляції

Наступає час ломбардів? У важкі часи італійські скупщики золота процвітають

Чого бояться центробанки та інсайдери по всьому світу?

Даг Кейсі детально спростовує анти-золоту пропаганду

Пікова ціна золота буде 12,5 тисяч доларів за унцію

 

 


20.12.2012 865 0
Коментарі (0)

30.06.2025
Тетяна Ткаченко

Про актуальність проблеми больового синдрому в периопераційному періоді журналістці Фіртки розповів завідувач кафедри анестезіології та інтенсивної терапії Івано-Франківського національного медичного університету, професор Іван Тітов.  

183
26.06.2025
Олег Головенський

Фіртка вже проаналізувала декларації нардепів, керівників рад, ОВА та голів громад Прикарпаття за 2024 рік. Сьогодні — фінальна частина: декларації керівників правоохоронних органів області.

2363
24.06.2025
Павло Мінка

19 червня 2025 року Івано-Франківська обласна прокуратура повідомила: судитимуть організатора злочинної групи торговців бурштином.

916
21.06.2025
Діана Струк

Нікіта Тітов — художник, плакатист, ілюстратор. Ще кілька десятиліть тому він називав себе «ватніком», а сьогодні його роботи — символи українського спротиву. Його плакати надихають, підтримують і попереджають: Україна — сильна, і вона не зламається.

973
19.06.2025
Катерина Гришко

На початку червня 2025 року провели тендерні конкурси на роботи в навчальних закладах на суму майже 40 мільйонів гривень. Фірми відомі та мають кримінальні справи.  

982 3
16.06.2025
Вікторія Матіїв

Журналістка Фіртки поспілкувалася з керівником Івано-Франківського театру Ростиславом Держипільським, щоб дізнатися, як театр живе і працює під час війни, як народжуються нові вистави, які міжнародні проєкти підтримують українське мистецтво, а також про виклики сучасності і непересічну силу мистецтва в непростий час.

2926 3

Тема про заборону абортів, яку вчора запустила Івано-Франківська міськрада, не «від добра» і, звісно, «для піару». Якщо «піаром» вважати висловлення консервативної правої традиціоналістської політичної позиції.

771

Ніколи ідіотизм не стає більш очевидним, як у момент, коли починають його зводити у абсолют великі писарі сентиментально-переконливих текстів у редакційних кімнатах центрів, які «творять думки».

713

Глибше за інших пірнули гностики перших століть християнської ери. Вони дійшли принципового висновку: таємниця часу сусідить з таємницею Бога. Сусідить так близько, так щільно й невіддільно, що її пізнання майже напевно відкриває браму Творця, як найбільшої з таємниць.

355

Світ змінився до невпізнаваності зі стрімким розвитком технологій ми наче живемо у майбутньому. І водночас існують традиції, яким сотні років. Одна з таких  релігійних традицій — це шанування мощей святих у християнстві.

1049
26.06.2025

Мер зазначив, що це приватний бізнес, а тому місто не видає земельні ділянки чи майно для таких закладів.

2228
19.06.2025

Станом на 1 червня 2025 року на Івано-Франківщині зареєстрували 901 фермерське господарство. Загальна площа сільськогосподарських угідь у їх власності та користуванні становить 40 тисяч гектарів.  

1106
12.06.2025

Все більше людей відмовляються від дієт і переходять до інтуїтивного харчування — підходу, що вчить слухати тіло, а не рахувати калорії.  

828
27.06.2025

Сьогодні, 27 червня, віряни відзначають свято Найсолодшого Господа Бога і Спаса нашого Ісуса Христа – Людинолюбця.  

401
24.06.2025

Один чоловік ходив по окрузі, проклинаючи священика та розповсюджуючи про нього по всій парафії брехливі, злісні чутки.

15020
20.06.2025

Священник розповів про ставлення Церкви до дошлюбних статевих стосунків. 

7330
16.06.2025

У селі Гошів, що на Івано-Франківщині, на Ясній Горі розташований монастир Чину святого Василія Великого. Зокрема, на дзвіниці Гошівського монастиря знаходиться один з чотирьох карильйонів України.  

767
26.06.2025

Роботи Нікіти Тітова стали символами українського спротиву. Його плакати підтримують, надихають і говорять мовою, яка зрозуміла кожному. Та попри публічне визнання, автор часто стикається з піратством власних робіт.  

331
26.06.2025

Рішення саміту НАТО, ухвалене у Гаазі за підтримки президента США Дональда Трампа, підтверджує статус росії як спільної загрози для всього Альянсу.  

246
23.06.2025

Прем’єр-міністр Британії Кір Стармер заявив, що ядерна програма Ірану — серйозна загроза, а США вжили заходів для усунення цієї загрози.  

333
19.06.2025

Депутати Верховної ради України 18 червня 2025 року підтримали в цілому законопроєкт № 11469 про множинне громадянство.   

607
18.06.2025

Україна готується до виборів після завершення воєнного стану, але це будуть не звичайні, а унікальні вибори, які потребуватимуть окремого закону.  

1066