Маніпуляції з валютою та деривативи

 


r-CURRENCY-MARKET-MANIPULATION-large570Каждый раз, когда мы становимся свидетелями очередного случая манипуляции с валютой, электроэнергией, золотом, сырьевым товаром, процентными ставками, кредитными деривативами, секьюритизацией, или фондовой биржей, управление причастного финансового учреждения непременно винит во всём «несанкционированную» торговлю, ведущуюся одним или несколькими «неконтролируемыми» биржевыми трейдерами.

По сравнению с потенциальными семизначными бонусами, зарплаты трейдеров крайне низки. Когда за неудачу трейдеру вручают извещение об увольнении, а за успех – царскую оплату, он стремится к минимизации потерь и повышению успешности.

Трейдеры не могут получить огромную выручку без огромного источника средств, который бы финансировал рискованные спекуляции. Благодаря щедрости американских налогоплательщиков и слабой управляемости банков США, мы и далее будет наблюдать спекуляции и манипуляции на всех рынках. Банки – это фабрики по производству неконтролируемых маклеров.

Недавно банк J.P. Morgan был подвергнут проверке вследствие ряда проблем, в числе которых американский и британский скандал вокруг кредитной ставки предложения лондонского межбанковского рынка LIBOR, потеря кредитных деривативов «Лондонским китом», манипуляции с электроэнергией, получение ипотечных займов, и мошенничество с переводом прав на залогодержателя. Банк J.P. Morgan снова попал в новости после принятия в штат Ричарда Ашера –  торговца валютой, которого проверяли из-за его деятельности у бывшего работодателя RBS. В ходе текущего расследования по подозрению в манипуляциях с валютой никто так и не был обвинён в каких-либо правонарушениях.

Эффект Херштатта

В 1974 году из-за спекуляций с валютой разорился кёльнский банк Херштатт. По нынешним стандартам банк был не большим, а также не являлся ключевым игроком в мировой банковской системе. Тем не менее, он основательно занимался валютными операциями.

Херштатт не смог выплатить доллары, которые задолжал банкам США при проведении валютных операций, после того, как банки выплатили причитающиеся ему немецкие марки. Когда вследствие этого кто-то из не получивших оплату торговых партнёров Херштатта прекратил выплаты своим клиентам, это запустило цепную реакцию. Перечисления денег прекратились, и финансовая система остановилась – сейчас мы называем это «Эффектом Херштатта».

Всё это произошло на уровне межбанковских операций, который по нынешним стандартам кажется совсем незначительным. По сравнению с операциями Херштатта, оборот американских системных международных банков огромен. Клиринговые банки вкладывают в свою деятельность настолько большой капитал, что неудача может спровоцировать очередную цепную реакцию, которая представляет угрозу мировой финансовой системе. Это относительно тёмный рынок, где концентрации риска крайне велики и непредсказуемы. Поскольку никто не контролирует его настоящий размер и размещение ценных бумаг, неопределённость может привести к усилению финансового шока.

«Опцион нок-аут» и валютный кризис 1994/1995 годов

По некоторым данным, в День святого Валентина 1994 года Джордж Сорос потерял шестьсот миллионов долларов, когда его поймали на другой стороне торговли йеной после того, как сорвались торговые переговоры между США и Японией. (За восемнадцать месяцев до произошедшего Сорос выручил один миллиард долларов,  сделав ставку против британского фунта). Ранее понижавшаяся йена изменила курс и неожиданно поднялась над долларом. Йена укрепилась примерно на пять процентов, а затем продолжила укрепляться примерно от 102-х йен за один доллар до 80 йен за доллар в апреле 1995 года. Главную роль в резком падении доллара сыграли валютные деривативы.

Японские банки и предприниматели хеджировали риск доллара с помощью опциона нок-аута. Опцион нок-аута даёт покупателю право оперировать определённым количеством валюты по установленной цене на протяжении оговорённого периода времени. Опцион «нокаутируется», то есть становится бесполезен, если вы нажмёте на заранее-оговорённый курок. В случае с валютным опционом нок-аута, опцион нокаутируется если валютный курс достигает определённого показателя. Вероятность полного нокаута опциона делает такое хеджирование дешевле ванильного опциона. Если хеджер считает, что условия для нажатия на курок не достаточно благоприятны, ему кажется, что он заключает сделку.

Многие японцы считали, что американская валюта не упадёт ниже 95-ти йен за доллар, однако последний рухнул ещё ниже, нокаутировав ценность опционов. Японцы запаниковали и выбросили доллары на рынок, что повлекло за собой резкое повышение интереса к американской валюте. В список крупных банков игравших на валютном рынке в 1995 году входили Chase Manhattan (сегодня является частью J.P. Morgan Chase) и Deutsche Bank, а также дюжина коммерческих банков. Они обеспечили хеджинговым фондам леверидж, и казалось что японцы скупили бо́льшую часть опционов нок-аута из хеджинговых фондов.

Манипуляции и паника

Манипуляции могут вызвать панику. Человек может манипулировать всеми вышеперечисленными финансовыми инструментами для уничтожения преград на своём пути. В случае с валютным опционом нок-аута, валютой можно манипулировать для спуска нокаутирующего курка. Опцион нок-аута это ещё один пример из большого количества видов валютных деривативов, подверженных манипулированию.

На прошлой неделе рынок золота подвергся явной манипуляции. На сайте ZeroHedge появилось сообщение о том, что в CME (Чикагская товарная биржа; прим. mixednews) на десять секунд отключили электричество. В июне компания Bloomberg сообщила, что банковские трейдеры тайно договорились о манипуляции курсом иностранных валют, а также, располагая информацией о предстоящем заключении крупных операций, заключали опционные сделки для получения прибыли от изменения цен:

«Манипуляции на наличном рынке иностранной валюты производились ежедневно и продолжались почти десять лет, влияя на ценность фондов и деривативов. Валютный рынок с оборотом в 4,7 триллиона в день, самый большой в финансовой системе, вместе с тем является и наименее регулируемым».

Учитывая всё то, что каждый финансовый специалист знает о разрушительном потенциале манипуляций с валютой, факт причастности к этой деятельности банков США является национальным позором. В Англии 17 столетия мошенничество с деньгами считалось государственной изменой, и наказанием за него была смерть. Сегодня расплата за манипуляции с валютой представляет собой чуть ли не милую беседу за чашечкой кофе в Белом доме.

Потеря доверия представляет опасность для доллара

США столкнулись с всемирным кризисом доверия. Скандал по поводу шпионажа АНБ за мировыми лидерами, атаки беспилотников, убивающих мирных жителей Ближнего Востока, постоянные банковские скандалы, и огромный долг Вашингтона, ведущий к финансовому краху, который создаёт значительную вероятность невыплаты долга, вместе привели к кризису доверия к глобальной роли Америки и к доллару в качестве резервной валюты. Мы можем не увидеть неожиданного повышения капитала США, но вероятность резкого падения доллара всё время возрастает.

Всё это – дополнительные поводы для пресечения валютных манипуляций. Однако в вопросах подавления глобальной эпидемии «неконтролируемых» трейдеров и валютных манипуляций регулирующие органы имеют длинный послужной список неудач.

 

Источник 

 MixedNews


22.10.2013 948 0
Коментарі (0)

26.06.2025
Олег Головенський

Фіртка вже проаналізувала декларації нардепів, керівників рад, ОВА та голів громад Прикарпаття за 2024 рік. Сьогодні — фінальна частина: декларації керівників правоохоронних органів області.

2174
24.06.2025
Павло Мінка

19 червня 2025 року Івано-Франківська обласна прокуратура повідомила: судитимуть організатора злочинної групи торговців бурштином.

863
21.06.2025
Діана Струк

Нікіта Тітов — художник, плакатист, ілюстратор. Ще кілька десятиліть тому він називав себе «ватніком», а сьогодні його роботи — символи українського спротиву. Його плакати надихають, підтримують і попереджають: Україна — сильна, і вона не зламається.

905
19.06.2025
Катерина Гришко

На початку червня 2025 року провели тендерні конкурси на роботи в навчальних закладах на суму майже 40 мільйонів гривень. Фірми відомі та мають кримінальні справи.  

908 3
16.06.2025
Вікторія Матіїв

Журналістка Фіртки поспілкувалася з керівником Івано-Франківського театру Ростиславом Держипільським, щоб дізнатися, як театр живе і працює під час війни, як народжуються нові вистави, які міжнародні проєкти підтримують українське мистецтво, а також про виклики сучасності і непересічну силу мистецтва в непростий час.

2757 3
14.06.2025
Вікторія Матіїв

Напередодні Всесвітнього дня донора крові Фіртка поцікавилася, скільки прикарпатців регулярно здають кров, яка підготовка й процедура донації, розпитала у лікарки-трансфузіологині Прикарпатського обласного центру служби крові Марти Щирби, як на потреби крові вплинула війна.  

1468

Тема про заборону абортів, яку вчора запустила Івано-Франківська міськрада, не «від добра» і, звісно, "для піару". Якщо "піаром" вважати висловлення консервативної правої традиціоналістської політичної позиції.

23

Ніколи ідіотизм не стає більш очевидним, як у момент, коли починають його зводити у абсолют великі писарі сентиментально-переконливих текстів у редакційних кімнатах центрів, які «творять думки».

637

Глибше за інших пірнули гностики перших століть християнської ери. Вони дійшли принципового висновку: таємниця часу сусідить з таємницею Бога. Сусідить так близько, так щільно й невіддільно, що її пізнання майже напевно відкриває браму Творця, як найбільшої з таємниць.

336

Світ змінився до невпізнаваності зі стрімким розвитком технологій ми наче живемо у майбутньому. І водночас існують традиції, яким сотні років. Одна з таких  релігійних традицій — це шанування мощей святих у християнстві.

1008
26.06.2025

Мер зазначив, що це приватний бізнес, а тому місто не видає земельні ділянки чи майно для таких закладів.

2025
19.06.2025

Станом на 1 червня 2025 року на Івано-Франківщині зареєстрували 901 фермерське господарство. Загальна площа сільськогосподарських угідь у їх власності та користуванні становить 40 тисяч гектарів.  

1076
12.06.2025

Все більше людей відмовляються від дієт і переходять до інтуїтивного харчування — підходу, що вчить слухати тіло, а не рахувати калорії.  

800
27.06.2025

Сьогодні, 27 червня, віряни відзначають свято Найсолодшого Господа Бога і Спаса нашого Ісуса Христа – Людинолюбця.  

294
24.06.2025

Один чоловік ходив по окрузі, проклинаючи священика та розповсюджуючи про нього по всій парафії брехливі, злісні чутки.

14979
20.06.2025

Священник розповів про ставлення Церкви до дошлюбних статевих стосунків. 

7292
16.06.2025

У селі Гошів, що на Івано-Франківщині, на Ясній Горі розташований монастир Чину святого Василія Великого. Зокрема, на дзвіниці Гошівського монастиря знаходиться один з чотирьох карильйонів України.  

724
26.06.2025

Роботи Нікіти Тітова стали символами українського спротиву. Його плакати підтримують, надихають і говорять мовою, яка зрозуміла кожному. Та попри публічне визнання, автор часто стикається з піратством власних робіт.  

280
26.06.2025

Рішення саміту НАТО, ухвалене у Гаазі за підтримки президента США Дональда Трампа, підтверджує статус росії як спільної загрози для всього Альянсу.  

193
23.06.2025

Прем’єр-міністр Британії Кір Стармер заявив, що ядерна програма Ірану — серйозна загроза, а США вжили заходів для усунення цієї загрози.  

288
19.06.2025

Депутати Верховної ради України 18 червня 2025 року підтримали в цілому законопроєкт № 11469 про множинне громадянство.   

575
18.06.2025

Україна готується до виборів після завершення воєнного стану, але це будуть не звичайні, а унікальні вибори, які потребуватимуть окремого закону.  

1032