Этот разговор произошел между мной и сыном моего друга, - он сообразительный, но довольно молодой инвестор. Он купил некоторое количество золота, исходя из того, что я рассказал его отцу. Вскоре после этого цена резко упала. Как видите,он не был очень доволен тем, что я ему посоветовал и написал об этом в письме. Поэтому я ему позвонил…

Джефф Кларк: Похоже, ты расстроен.

Друг: Да, мягко говоря. И что мне теперь делать?

ДК: Потому что цена на золото упала?

Друг: Да! Упала на 15% за месяц! Ты же говорил, что это будет хорошей инвестицией.

ДК: Так оно и есть и будет. Тебе стоит подумать о том, чтобы купить больше, если у тебя есть средства.

Друг: У меня есть деньги, но зачем их вкладывать в золото? От него одни убытки.

ДК: Потому что это распродажа. Потому что оно сейчас дешевле, чем когда ты его покупал. И особенно, потому что причины, по которым его стоит покупать никуда не делись.

Друг: Это не означает, что оно подорожает.

ДК: Как я говорил твоему отцу – гарантий никто не дает, но я думаю, что оно пойдет выше. В любом случае оно сохраняет покупательную способность. Мы владеем им в качестве альтернативной валюты, более твердой формой денег, которую невозможно испортить.

Друг: Ну да, но мои деньги только что были испорчены и даже очень. Оно должно вырасти на 20% только чтобы я вышел в ноль.

ДК: Через пять лет твои доллары потеряют по крайней мере 10% своей покупательной способности, исходя из текущих тенденций. Есть большая вероятность, что эта цифра будет куда выше. И золото, вероятно, вырастет более чем на 10% в этом году. В какой-то момент оно может оказаться в пузыре.

Друг: [молчание]

ДК: Послушай, я знаю, что расстроен, но мне очень не хотелось бы, чтобы ты сейчас выпрыгивал за борт. Это одна из лучших инвестиций декады.

Друг [чуть более спокойно]: Ты действительно в это веришь.

ДК: Я не могу ничего обещать, но я действительно в это верю.

Друг: И это потому, что ты считаешь, что нас ждет инфляция.

ДК: По многим причинам и это одна из них. Инфляция практически гарантирована; долгосрочные проблемы доллара попросту неразрешимы, а глобальная экономика готова к чрезвычайной ситуации. Это именно те обстоятельства, для которых золото и предназначено.

Друг: Так почему же оно дешевеет?

ДК: Институтам нужны ликвидность и наличные и золото является объектом для продажи. К тому ничто не растет по прямой линии и золото только что подорожало на 35%. Настало пора передохнуть.

Друг: То есть такое серьезное тебя не волнует.

ДК: Нет. Я покупаю. Я это могу доказать – пришли мне свое золото и я его куплю.

Друг: [молчание]

ДК: Я понимаю, что сейчас ты себя чувствуешь не очень и может потребоваться еще некоторое время прежде чем оно достигнет нового максимума, но золото это слишком важная штука, чтобы им сегодня не владеть.

Друг: [посмеивается]

ДК: Не думаю, что ты ошибся, купив по этой цене, даже несмотря на то, что оно сейчас стоит дешевле. Велика вероятность, что ты будешь доволен через несколько лет.

Друг: [пауза] Ну, ладно.

Я рад, что сын моего друга решил не продавать, потому что разговор произошел в июне 2006 года. Он купил золото по $700, а через месяц цена на него упала до $567.

Золото упало на 21% за пять недель, прежде чем оно достигло дна после роста на 35% (что-то напоминает?). Да, ему потребовалось более года, прежде чем оно достигло нового максимума.

Сын моего друга, повзрослевший и поумневший, хотел бы вернуться назад и совершить ту же самую ошибку и купить золото по $700. Его вложения выросли более чем вдвое, несмотря на покупку на временном пике.

Я так считаю потому что ситуация сегодня хуже и, следовательно, более бычья для золота, чем она была в 2006 году. Посмотрите на то, сколько денег мы напечатали (объем денежной массы сегодня превосходит $2,6 трлн, потрясающий рост на 200% с 2006 года). Посмотрите на состояние глобальной экономики, она очень хрупкая и поддерживается правительствами. Подумайте о застарелой и неизбежной ситуации, в которой находятся многие европейские нации, если отбросить страшилки, то как все это можно разрешить здоровым путем? Спросите себя – все ли наладилось с американским долларом (около 10% федеральной выручки идет на обслуживание долгов и эти число утроится). Объясните, как сойти с пути безрассудного дефицитного финансирования и при этом избежать мощного удара по экономике. История показывает, что такая финансовая политика практически гарантированно ведет к краху. Скажите мне как избежать сильнейшей инфляции, а в данный момент это представляется неизбежным. Единственным реальным способом ее избежать будет глобальная катастрофа, и даже в этом случае Фед будет печатать до посинения.

Как я сказал другу моего сына – нет никаких гарантий. Но пока процентные ставки не станут вновь позитивными, государственные мужи не примут честных решений относительно наших долгов и дефицитов, глобальная экономика не станет двигателем роста, суверенные долговые проблемы в Европе не будут действительно решены, а мировые валюты, особенно доллар США, снова не обретут силу, я буду покупать золото.

Конечно, будет волатильность. И краткосрочное «решение» того, что выглядит гарантированный дефолт Греции, например, заставит некоторых инвесторов продать золото. Но, как и весной 2006 года, это лишь временные, краткосрочные решения. Для ожидающего нас хаоса просто нет лучшей валютной защиты, чем золото и серебро.