У середу, 28 вересня, Україна більше півгодини перебувала в стані дефолту. За облігаціями внутрішньої держпозики, випущеними в 2008 році під 15,6% річних.
Щоб виконати, вже після закриття банківського дня (платіж надійшов після 18:30), свої зобов'язання в повному обсязі (одним платежем понад 3,5 млрд грн) довелося неабияк пошкребти «по сусіках». У цей день залишки коштів на кореспондентських і транзитних рахунках склали всього 12899,5 млн гривень. Уже в четвер вони виросли більш ніж на 3 млрд гривень.
Гроші надійшли на рахунки 28 вересня після 18:30. Всього виплати за внутрішнім боргом у вересні поточного року склали понад 8 млрд грн.
На відміну від вітчизняного фінансового сектора, на зовнішніх ринках жваво відреагували на внутрішній дефолт українського уряду. Ціни вітчизняних єврооблігацій у четвер знизилися на тлі чуток про наслідки непогашення міністерством фінансів України зобов'язань за локальними бондами. Ціни суверенних єврооблігацій Україні знизилися на 1-1,75 процентних пункти (п.п.). П'ятирічний CDS Україні зріс до 855-900 базисних пунктів. У секторі корпоративних і квазісуверенних паперів ціни єврооблігацій таких великих державних та приватних емітентів, як Нафтогаз-14, ДТЕК-15 і ОщадБанк-16 впали на 0,75-1,25 п.п. Можна було непогано заробити.
При цьому, незважаючи на надходження платежів на рахунки власників у середу ввечері - відновлення котирувань українських цінних паперів на світових ринках у четвер, після події, не було. Кредитори зафіксували дефолт, хоча в уряді, цілком ймовірно, вважають, що його не було.
Здавалося б, ця історія має навчити влади тому, що з боргом (вірніше з його збільшенням до «позагумових» розмірів) не жартують. Адже одним з пунктів критики урядом Азарова попереднього уряду Тимошенко була тема «загрузання в боргах, як у шовках». Але не вчить.
У поточному році, за перше півріччя державний і гарантований державою борг збільшився на 11% - до 479 755 млрд грн. Витрати на його погашення та обслуговування зросли на 13 156 млрд грн.
На кінець поточного року борг Україні очікується на рівні 42,5% ВВП. Але на цьому «реформатори» не збираються зупинятися. У бюджеті 2012 борг планується збільшити на той самий чарівний показник - 11% (майже 40 млрд грн).
Наслідки «непомітного» дефолту чітко відображаються на рівні зацікавленості вітчизняними ОВДП з боку кредиторів. У вересні свої портфелі держоблігацій скоротили всі, крім Нацбанку: банки - на 5084 млрд грн (майже 8%), нерезиденти - на 1,76 млрд грн (понад 25%). НБУ ж прикупив на 1,77 млрд грн, до 75070000000 грн, що складає понад половину всього обсягу.
У пошуку додаткової ліквідності (прибутковість гривневих ОВДП уряд підвищувати не хоче), влада пішла на випуск «валютних» облігацій з індексованою вартістю, при погашенні яких враховується зміна курсу гривні до долара з моменту розміщення. «Це новий інструмент, тому оцінювати його поки рано. Але коли він буде вже впроваджений і почне активно використовуватися, то, думаю, окрім позитиву, нічого більше не принесе», - упевнений глава НБУ пан Арбузов.
Але банкіри, на яких розрахованц це держзапозичення, вважають, що перспектива нових паперів не дуже блискуча, оскільки «зобов'язання виглядають таким собі сурогатним інструментом». Серед недоліків те, що уряд бере на себе валютні ризики, ніби то припускаючи, що національна валюта буде послаблюватися. Але до якого рівня?
Хто ж кого дурить? Ймовірно, кожен вважає, що один одного. Але крайнім виявляється бюджет, який усе стерпить.
Коли стаття готувалася до друку, прес-служба Партії регіонів оприлюднила наступну інформацію: Перший віце-прем'єр-міністр - Міністр економічного розвитку і торгівлі України Андрій Клюєв упевнений, що всі твердження про нібито можливий дефолт в Україні - некомпетентні і є провокацією. «Люди, які починають озвучувати такі речі, відчувається, що вони ще не стали державними діячами. Може, десь прочитали ... слово «дефолт» і просто не знають, коли, в який час і в якому місці застосовувати його», - заявив перший віце-прем'єр. При цьому Клюєв зазначив, що в уряді були здивовані інформацією про нібито прийдешню дефолт. За його словами, в уряді не виключили, що подібні повідомлення в ЗМІ були провокацією з боку людей, які це озвучували. «При відсутності дефолту кричати на всю країну, на весь світ, що у нас дефолт - не по-державному», - підкреслив Андрій Клюєв.
Джерело: Однако
