Світова фінансова криза - частина 2. Deutsche Bank в ролі Lehman Brothers

 

 

Банківський сектор Європи викликає побоювання у світових експертів. Німецький Deutsche Bank знаходиться в списку найбільш небезпечних на сьогодні. Чи призведе це до нової фінансової кризи?

 

Даже если не принимать во внимание последствия Brexit, в европейских банках назревают серьезные проблемы. В Германии положение Deutsche Bank крайне шаткое, банк достиг минимальных уровней капитализации за несколько десятилетий. От итальянских банков ЕЦБ требует сократить уровень безнадежных кредитов, в результате чего правительство Италии рассматривает возможность рекапитализации банков страны за счет бюджетных средств. Такая мера, в свою очередь, наверняка встретит сопротивление со стороны властей ЕС. Позитивный «сюрприз» может преподнести и статистика из США, способная изменить ожидания рынков в отношении повышения процентной ставки ФРС.

 

Как Вы считаете, способствует ли фундаментальная и техническая картина для продаж евро и фунта против доллара? На вопрос журнала Фортрейдер ответила София Вукович, аналитик компании IFC Markets.

 

МВФ считает Deutsche Bank самым опасным банком

— В настоящее время европейский банковский сектор переживает не лучшие времена. Процентные ставки находятся на историческом минимуме, доходность правительственных облигаций упала ниже ноля. В таких условиях банкам очень тяжело зарабатывать.

 

 

В начале июля МВФ в своем докладе назвал Deutsche Bank самым «опасным» финансовым институтом в мире. Он имел в виду, что банк больше других усиливает системные риски, поскольку на его балансе находится рекордный объем незащищенных деривативов – около 70 трлн. долл. Следом за ним идут HSBC и Credit Suisse.

 

Deutsche Bank относится к числу системно значимых, то есть его крах может вызвать цепную реакцию и привести к серьезному кризису в мировом финансовом секторе. О проблемах стало известно еще несколько лет назад, когда объем деривативов на балансе достиг достаточно высокого уровня. В 2014 году банк понес убытки в размере 1.7 млрд. евро, а в 2015 – уже в объеме 6.8 млрд. евро, хотя его доход и вырос на 5%.

 

Brexit стал для Deutsche Bank почти палачом – британский рынок обеспечивал около 20% прибыли банка. Более того, резкое падение курса фунта к доллару до 31-летнего минимума привело к убыткам по деривативам, завязанным на колебания курсов. Также в июле стало известно, что американское подразделение банка провалило стресс-тесты ФРС.

 

Акции Deutsche Bank упали в цене в 2 раза

В настоящее время акции Deutsche Bank торгуются вдвое дешевле, чем в начале текущего года, и в втрое дешевле, чем годом ранее. Инвесторы бегут из банковского сектора, предпочитая более надежные активы.

 

 

В Италии банковский сектор также испытывает проблемы, которые требуют срочного решения. Безусловно, проблемы итальянских банков не столь глобальны, как возможное банкротство Deutsche Bank, но они обостряют опасения инвесторов и усиливают общую неопределенность в европейском регионе. Потенциально они могут еще сильней пошатнуть позиции Deutsche Bank.

 

Объем просроченных кредитов достиг в Италии — 360 млрд. евро, что делает ситуацию в итальянском банковском секторе критичной. 4 июля акции третьего по величине активов банка Италии Monte dei Paschi di Siena обвалились на 14% на требовании ЕЦБ сократить объем его безнадежных активов с 24.4 млрд. евро до 14.6 млрд. евро в 2018 году. Есть вероятность, что этот банк, а также ряд других не пройдут стресс-тесты, о результатах которых станет известно в конце июля. Италия уже заявила о намерении влить в национальную банковскую систему 40 млрд. евро бюджетных средств, хотя существующие плавила ЕС этого и не позволяют.

 

Deutsche Bank – второй Lehman Brothers

Безусловно, краха Deutsche Bank никто не допустит. Как Германия, так и Италия будут спасать свой банковский сектор в обход европейских правил, невзирая на любые протесты Брюсселя. Главный экономист Deutsche Bank уже поддержал инициативу по докапитализации проблемных банков в Италии.

 

В высоких финансовых кругах всё чаще сравнивают текущую ситуацию в Европе с началом мирового финансового кризиса 2008 года в США, проводя параллель между Deutsche Bank и Lehman Brothers. Соответственно, крах немецкого банка совершенно точно вызовет цепную реакцию на рынке и приведет к тяжелейшему кризису, затронув не только европейский, но и американский рынок.

 

Кто заплатит за спасение банков?

Спасение европейских банков тоже обойдется недешево. Помимо того, что оно ляжет на плечи налогоплательщиков, ряд европейских стран могут стремиться избежать как кризиса, так и дополнительной финансовой нагрузки, задумавшись о выходе из состава ЕС.

С учетом подобных рисков, даже крайне положительная статистика по рынку труда в США за июнь не сильно повышает вероятность роста ставки ФРС в текущем году. Напомним, что 8 июля вышли данные о росте занятости в несельскохозяйственном секторе США на 287 тысяч вместо ожиданий в 180 тысяч и после роста в мае всего на 38 тысяч.

 

Евро и фунт продолжат падение

Фундаментально, озвученные выше проблемы негативно сказываются на курсе единой европейской валюты против доллара США. Также в последнее время в ЕС выходит не самая хорошая макроэкономическая статистика:

 

  • профицит торгового баланса Германии сокращается,
  • объем промышленного производства во Франции падает.

В итоге, МВФ понизил прогноз роста экономики еврозоны в 2016 году до 1.4% с 1.6%. Вкупе с проблемами банковского сектора и рисками распада ЕС, мы ожидаем дальнейшее снижение курса европейской валюты против американской.

 

 

Что касается британского фунта, то он всё еще находится под давлением последствий Brexit и особых оснований для его укрепления пока также не наблюдается.

 

fortrader.org

Текст подано мовою оригіналу


21.07.2016 1710 1
Коментарі (1)

Wasyl Ryba 2016.07.21, 17:34
здихає доляр, але впаде євро. такий вислід з Брексіт, і не лиш. Нам буде ліпше, бо німці вже не будут нам казати, шо вони лиш дуже стурбован. про конфлікт ЄЦБ і ДБ тут не пишут. плаче росєя, у якої видно там у ДБ булькне сума - се був їх (+швайц) любимий банк
22.07.2025
Дарина Кочержук-Слідак

Прокуратура бореться з незаконним захопленням лісів, але корупція гальмує справедливість.  

586
17.07.2025
Катерина Гришко

Родичі пробачили хлопцю, знаючи про «своєрідний характер» загиблої і його нелегке дитинство, і просили в суді застосувати менш суворе покарання.  

3157
13.07.2025
Вікторія Матіїв

Дружина полеглого воїна Любов Галько розповіла журналістці Фіртки, яким був Руслан Галько — у повсякденному житті, в родинному колі та на фронті.

21285
09.07.2025
Тетяна Дармограй

В інтерв’ю професорка кафедри судової медицини Івано-Франківського національного медичного університету Наталія Козань розповіла про процес та методи ідентифікації тіл загиблих військових, виклики, з якими стикаються фахівці та чому ця робота — це насамперед про гідність.  

2082
05.07.2025
Вікторія Косович

Про те, що таке фемінізм, як він розвивався в українському суспільстві та чому його не потрібно боятися, Фіртка поспілкувалася з журналісткою та письменницею, авторкою книги "Слово на літеру "Ф" Іриною Славінською.

1580 1
30.06.2025
Тетяна Ткаченко

Про актуальність проблеми больового синдрому в периопераційному періоді журналістці Фіртки розповів завідувач кафедри анестезіології та інтенсивної терапії Івано-Франківського національного медичного університету, професор Іван Тітов.  

2451

Найперше в цій історії із законом, що позбавив антикорурційні органи «незалежності», тішать молоді люди, які протестують. Щирі, світлі, небайдужі, впевнені своїй правоті…

347

Протягом своєї історії християнство завжди використовувало найсучасніші на той час технології для проповіді Євангелія.  

257

Я відкладаю роботу над перекладом книги. Виходжу з кабінету, де практикував Вольфганг Льох, засновник психоаналітичного об'єднання... Спускаюся повз книжковий магазин, де збиралися тюбінгенські філософи, і де Ернст Блох шукав світлі сторони соціалізму. Повертаю ліворуч і натрапляю на інший книжковий магазин, де працював і писав Герман Гессе...

840

По соцмережах пішла дискусія про зрізані кілька дерев (ялинок) на Івано-Франківській Площі Ринок. «Політично» мотивований ґвалт наростає. Аж до вимог «засадити» ринкову площу деревами та зробити парк.

2250
21.07.2025

Час останнього прийому їжі може впливати на здоров’я не менше, ніж її склад.  

266
13.07.2025

Першими жнива на Прикарпатті почали хлібороби Покуття.

540
10.07.2025

У сучасному ритмі життя готувати "здорову вечерю з трьох страв" щодня — радше мрія, ніж реальність. Але це не означає, що збалансоване харчування — лише для тих, хто має багато часу. Навпаки: з правильним підходом можна харчуватися повноцінно, навіть маючи 15–20 хвилин на день.  

1085
21.07.2025

У Святому Письмі є притча, що вчить милосердю і взаємодопомозі, яку часто наводять як приклад для сучасного суспільства.  

253
17.07.2025

На Прикарпатті готуються до щорічної Всеукраїнської Патріаршої прощі до Галицької Чудотворної ікони Матері Божої у Крилосі. Проща відбудеться 2-3 серпня.  

866
15.07.2025

Християнська родина — це не лише осередок любові й підтримки, а й «домашня Церква».  

832
11.07.2025

П'ятого серпня цього року в часі прощі з нагоди вшанування чудотворної ікони Гошівської Богородиці відбудеться презентація нової ікони тифлографічно-акустичного типу «Богородиця з Гошева».  

752
11.07.2025

Історія занепаду пам’ятки архітектури та боротьба за його повернення громаді.

8318
22.07.2025

Сенатор-республіканець Ліндсі Грем, який є ініціатором нових санкцій проти Росії, заявив, що президент США Дональд Трамп «надере зад» Володимиру Путіну, підписавши законопроєкт про вторинні санкції для країн-покупців російської нафти.  

402
15.07.2025

У понеділок, 14 липня, генсек НАТО Марк Рютте під час зустрічі із президентом США Дональдом Трампом у Білому домі нагадав президенту США, кого Росія відправила керівником делегації на переговори до Стамбула.

1157 5
10.07.2025

«Більдерберзький клуб» — одна із найбільш загадкових закритих «тусовок». Зустрічі клубу щороку тривають кілька днів щоразу в іншому місці.

2259 4
09.07.2025

Президент США Дональд Трамп, аби втримати пУтіна від вторгнення в Україну, погрожував російському диктатору «розбомбити Москву до бісової матері».

956