Наближається дефіцит фізичного золота?

 

 

Ряд рыночных аналитиков и инсайдеров золотой индустрии предупреждают о возможном дефиците предложения золота. Глава золотодобывающего гиганта Barrick Джейми Сокальски (Jamie Sokalsky) недавно заявил, что из-за не эластичности (то есть нечувствительности к изменениям цены) добычи золота, рост предложения от золотодобытчиков будет ограничен даже в периоды резкого повышения цены на металл. Миллиардер и золотой энтузиаст Рик Рул (Rick Rule) говорит, что спрос на золото остается великолепным, но ряд проблем в будущем ограничит его предложение, особенно для розницы.

 

Проблемы, стоящие перед золотодобытчиками, хорошо известны: истощение существующих месторождений, обеднение руды и падение числа новых открытий – особенно больших и богатых золотом. К тому же все чаще слышны призывы к национализации, рабочие требуют повышения зарплаты, а местные жители – улучшения инфраструктуры и защиты окружающей среды. Представители многих горнодобывающих компаний говорят, что становится все сложнее не только обнаружить новое месторождение, но и ввести его в эксплуатацию. По некоторым оценкам в наши дни требуется в два раза больше времени, чтобы перейти от открытия к эксплуатации, чем десять лет назад.

 

Такие предупреждения не всегда воспринимаются серьезно, особенно теми, кто видит рост добычи. На первый взгляд, они правы - но только в краткосрочной перспективе. График ниже показывает, что мировой объем добычи действительно растет с 2008 года. С 2009 по 2011 гг. объем добычи в среднем рос на 3,9% в год. Тем не менее, мы знаем, что часть этого роста приходится на Китай, и мы видим, как влияет на общую картину вычитание китайских объемов добычи.

 

объем добычи золота

Мировой объем добычи золота (в млн унций) минус Китай ниже уровня 2004 года: мировой объем добычи золота (желтым), то же минус Китай (черным).

 

Важно также помнить, что в отличие от большинства других стран, Китай не экспортирует золото.

 

Более того, несмотря не то, что некоторые указывают на рост объемов добычи с 2008 года, они все еще отстают от уровня 2000 года на 12,8%. Есть весомые причины, по которым расхождение между объемом мировой добычи и ее объемом за вычетом Китая может еще усилится. MarketWatch передает заявление китайского Министерства промышленности и информационных технологий о намерении увеличить объем добычи золота в стране до 14,5 млн унций в год к 2015 году, то есть на 25% больше уровня прошлого года. Учитывая, что весь объем китайской добычи остается внутри страны, переживающей бум розничного потребления металла, «увеличение рыночного дефицита золота» по определению статьи в MarketWatch, кажется почти неизбежным. 

 

Мировой объем добычи золота снижается, если из него вычесть Китай, поэтому мы решили посмотреть на суммарное предложение золота (первичная добыча плюс лом) за вычетом Китая и с поправкой на китайский импорт золота. Сколько золота остается остальному миру, после того как китайцы заберут желаемый объем? Контраст удивил даже нас.

 

объем добычи золота

Мировое предложение золота с поправкой на Китай падает: суммарное мировое предложение (желтым), суммарное мировое предложение с поправкой на китайскую добычу и импорт (черным).

 

Суммарное предложение золота растет с 2006 года и достигло рекордных 120 млн унций в 2011 году. Однако, как вы наверное уже знаете, объем китайского потребления золота уступает только индийскому и может вскоре занять первое место. Объем китайского импорта из Гонконга резко вырос, достигнув рекордных 13,5 млн унций в прошлом году, а до августа текущего года в Китай было ввезено 16,5 млн унций. С поправкой на китайский импорт предложение золота для остальных стран падает с 2009 года!

 

И это еще не все

 

Еще одна тенденция, заслуживающая нашего внимания – это растущий интерес Китая к природным ресурсам, энергоносителям и т. д. Но в прессе мало говорят о том, что Китай также покупает золотые месторождения. Вот список золотых покупок Китая за последний год:

 

  • Ноябрь 2011: Компания Baiyin Nonferrous Group завершает сделку по покупке золотодобывающей компании из Южной Африки Gold One International.
  • Декабрь 2011: China Gold International Resources Corporation покупает золотое месторождение в Центральной Азии и по слухам рассматривает Канаду и Монголию в качестве следующих мишеней. Несколько лет назад она уже купила канадскую компанию Jinshan.
  • Декабрь 2011: Китайцы покупают геологоразведочную и золотодобывающую компанию A1 Minerals и переименовывают ее в Stone Resources Australia.
  • Декабрь 2011: Шанхайские инвесторы покупают контрольный пакет в австралийском золотом проекте Zara в (восточноафриканской стране) Эритрее.
  • Апрель 2012: Компания Sovereign Gold partners в тандеме с Jiangsu Geology & Engineering заплатила $4 млн за 30% долю в двух участках в Австралии с разрешением вести геологоразведку или добычу минералов. В ноябре 2012 года компания получила дополнительные средства для ускорения геологоразведки и развития проектов.
  • Август 2012: Филиал крупнейшего китайского золотодобытчика по объему добычи Zijin Mining Group покупает более 50% акций крупного и успешного золотодобытчика Norton Gold Fields.
  • Август 2012: Китайская национальная золотая корпорация (China National Gold Corporation)делает предложениев размере $3,9 млрд по покупке крупнейшего золотодобытчика в Танзании African Barrick Gold. Если сделка закончится успешно, объемы добычи Корпорации удвоятся.  
  • Сентябрь-декабрь 2012: Китайская компания Shandong Gold Group объявляет о намерении купить 51% австралийской золотодобывающей компании Focus Minerals, владеющей четырьмя работающими шахтами в Австралии. Ожидается, что сделка будет завершена до конца года.
  • Ноябрь 2012: Базирующаяся в Китае компания Western Mining Group через дочернюю структуру покупает все акции канадской геологоразведочной компании Inter-Citic Minerals, которая к тому же стала отличным подарком для подписчиков International Speculator.

 

Невозможно отрицать факты – Китай охотится за золотыми месторождениями. Все эти сделки еще больше усилят пул золотых активов страны. Только три последние покупки (Focus Minerals, Norton Gold Fields и Inter-Citic Minerals) содержат 12,5 млн разведанных запасов золота.

 

Как китайцы неоднократно и публично заявляли, покупка большого количества золота на открытом рынке почти точно значительно увеличит цены на него, а также станет причиной куда большей волатильности. Одним из способов решения этой проблемы является покупка месторождений уже добывающих, либо готовящихся к добыче желтого металла, тем самым получая золото, прежде чем оно окажется на международном рынке и к тому же по себестоимости. Несмотря на то, что через Гонконг проходит огромное количество металла, китайский спрос вполне может оказаться недооцененным.

 

В свете вышесказанного, очевидно, что беспокойство относительно будущего предложения вполне реально.

 

Чего ожидать

 

Инвесторы могут сделать такие ясные выводы:

 

Предложение будет сокращаться. Не потому что в земле нет металла. Все важнее становится вопрос экономической целесообразности, политической возможности и экологической оправданности эксплуатации данного месторождения. Несмотря на рост расходов на геологоразведку – в прошлом году на эти цели было потрачено рекордные $8 млрд – и рост цены на золото на 570%+ с 2001 года, темпы открытия новых месторождений падают. Очевидно, что золотодобывающая индустрия не способна значительно увеличить предложение, несмотря рост расходов и прибылей.

 

Вы не увидите китайского золота у местного дилера. Китай все оставляет себе. Когда вы читаете о растущем мировом предложении, вам надо вычесть объем китайской добычи и импорта, чтобы определить количество реально доступного золота. По мере роста китайских аппетитов, это станет важнейшей проблемой.

 

Китай вероятно вызовет еще больший дисбаланс. Как показывают наши исследования, доля китайского предложения растет, а доля остального мира падает. Есть все основания считать, что Китай продолжит покупку золотодобывающих активов. Мы считаем, что позиция в вероятных объектах поглощения – это мудрый шаг, независимо от национальности покупателя. Именно это и делают Даг Кейси (Doug Casey), Луи Джеймс (Louis James) и многие из нас в Casey Research.

 

Золотая мания опустошит полки. Нет ничего лихорадочней золотой лихорадки, и если она начнется, физический металл станет настоящим розничным дефицитом. Зачем ждать? Во время мании надо продавать.

 

Простой совет – убедитесь, что у вас есть личные золотые резервы, прежде чем острый дефицит золотого предложения станет реальностью. А для того, чтобы получить плечо на эту манию, создайте портфель из самых лучших золотых акций.

Alena Mikhan,

Goldenfront.ru

 

ЧИТАЙТЕ ТАКОЖ:

Золото: вирішення глобальної банківської кризи

Як розуміти стабільний попит на золото з ​​Азії

Динаміка попиту і пропозиції на золото та потенційний ендшпіль долара

Галицький кореспондент: Єдиний спосіб для українця зберегти заощадження — вкласти їх у золото, переконані експерти

"Буми" і "крахи" епохи золотого стандарту

Ціни на золото продовжать зростати в 2013 році

Джон Шимкус: Золото, доступне для видобутку, закінчиться через 20 років

Уго Салінас Прайс про монетизацію срібла

Фінансова катастрофа станеться без попередження

Вибори в США: найкращий з можливих результатів для золота

Gold Money Index і справедлива ціна на золото

Роберт Фітцвільсон: Насуваються великі зміни, але це не кінець світу

Фелікс Цулаух: Золото, загальний крах і кінець незабезпеченої валюти

Як золото може досягти $13.644, а срібло $853 за унцію

Джеймс Вест: «Золото по $5000 і срібло за $300, - це цілком реальні цілі»

Напередодні зростання. Про те, скільки потрібно буде грошей (золота чи срібла) для нормального життя в умовах кризи

Майк Малоуні: 10 головних причин для покупки срібла

Чи варто чекати конфіскації золота?

Можливості купити золото дешевше, аніж $1700 за унцію скоро не буде

Ліквідація сучасної фінансової системи. Про золотий стандарт

Срібло, вино, антикваріат і золото (SWAG) для захисту від інфляції

Наступає час ломбардів? У важкі часи італійські скупщики золота процвітають

Чого бояться центробанки та інсайдери по всьому світу?

Даг Кейсі детально спростовує анти-золоту пропаганду

Пікова ціна золота буде 12,5 тисяч доларів за унцію

 


13.12.2012 679 0
Коментарі (0)

26.06.2025
Олег Головенський

Фіртка вже проаналізувала декларації нардепів, керівників рад, ОВА та голів громад Прикарпаття за 2024 рік. Сьогодні — фінальна частина: декларації керівників правоохоронних органів області.

2306
24.06.2025
Павло Мінка

19 червня 2025 року Івано-Франківська обласна прокуратура повідомила: судитимуть організатора злочинної групи торговців бурштином.

900
21.06.2025
Діана Струк

Нікіта Тітов — художник, плакатист, ілюстратор. Ще кілька десятиліть тому він називав себе «ватніком», а сьогодні його роботи — символи українського спротиву. Його плакати надихають, підтримують і попереджають: Україна — сильна, і вона не зламається.

955
19.06.2025
Катерина Гришко

На початку червня 2025 року провели тендерні конкурси на роботи в навчальних закладах на суму майже 40 мільйонів гривень. Фірми відомі та мають кримінальні справи.  

961 3
16.06.2025
Вікторія Матіїв

Журналістка Фіртки поспілкувалася з керівником Івано-Франківського театру Ростиславом Держипільським, щоб дізнатися, як театр живе і працює під час війни, як народжуються нові вистави, які міжнародні проєкти підтримують українське мистецтво, а також про виклики сучасності і непересічну силу мистецтва в непростий час.

2874 3
14.06.2025
Вікторія Матіїв

Напередодні Всесвітнього дня донора крові Фіртка поцікавилася, скільки прикарпатців регулярно здають кров, яка підготовка й процедура донації, розпитала у лікарки-трансфузіологині Прикарпатського обласного центру служби крові Марти Щирби, як на потреби крові вплинула війна.  

1495

Тема про заборону абортів, яку вчора запустила Івано-Франківська міськрада, не «від добра» і, звісно, «для піару». Якщо «піаром» вважати висловлення консервативної правої традиціоналістської політичної позиції.

673

Ніколи ідіотизм не стає більш очевидним, як у момент, коли починають його зводити у абсолют великі писарі сентиментально-переконливих текстів у редакційних кімнатах центрів, які «творять думки».

691

Глибше за інших пірнули гностики перших століть християнської ери. Вони дійшли принципового висновку: таємниця часу сусідить з таємницею Бога. Сусідить так близько, так щільно й невіддільно, що її пізнання майже напевно відкриває браму Творця, як найбільшої з таємниць.

353

Світ змінився до невпізнаваності зі стрімким розвитком технологій ми наче живемо у майбутньому. І водночас існують традиції, яким сотні років. Одна з таких  релігійних традицій — це шанування мощей святих у християнстві.

1043
26.06.2025

Мер зазначив, що це приватний бізнес, а тому місто не видає земельні ділянки чи майно для таких закладів.

2165
19.06.2025

Станом на 1 червня 2025 року на Івано-Франківщині зареєстрували 901 фермерське господарство. Загальна площа сільськогосподарських угідь у їх власності та користуванні становить 40 тисяч гектарів.  

1099
12.06.2025

Все більше людей відмовляються від дієт і переходять до інтуїтивного харчування — підходу, що вчить слухати тіло, а не рахувати калорії.  

821
27.06.2025

Сьогодні, 27 червня, віряни відзначають свято Найсолодшого Господа Бога і Спаса нашого Ісуса Христа – Людинолюбця.  

368
24.06.2025

Один чоловік ходив по окрузі, проклинаючи священика та розповсюджуючи про нього по всій парафії брехливі, злісні чутки.

15006
20.06.2025

Священник розповів про ставлення Церкви до дошлюбних статевих стосунків. 

7321
16.06.2025

У селі Гошів, що на Івано-Франківщині, на Ясній Горі розташований монастир Чину святого Василія Великого. Зокрема, на дзвіниці Гошівського монастиря знаходиться один з чотирьох карильйонів України.  

760
26.06.2025

Роботи Нікіти Тітова стали символами українського спротиву. Його плакати підтримують, надихають і говорять мовою, яка зрозуміла кожному. Та попри публічне визнання, автор часто стикається з піратством власних робіт.  

312
26.06.2025

Рішення саміту НАТО, ухвалене у Гаазі за підтримки президента США Дональда Трампа, підтверджує статус росії як спільної загрози для всього Альянсу.  

226
23.06.2025

Прем’єр-міністр Британії Кір Стармер заявив, що ядерна програма Ірану — серйозна загроза, а США вжили заходів для усунення цієї загрози.  

319
19.06.2025

Депутати Верховної ради України 18 червня 2025 року підтримали в цілому законопроєкт № 11469 про множинне громадянство.   

598
18.06.2025

Україна готується до виборів після завершення воєнного стану, але це будуть не звичайні, а унікальні вибори, які потребуватимуть окремого закону.  

1059